par Helen Reid 
Rosa Galvez s’est chargée d’une tâche herculéenne : forcer les institutions financières canadiennes à donner la priorité à la lutte contre les changements climatiques.
Il y a plus de deux ans, le sénateur indépendant du Québec a proposé une loi qui obligerait les banques et les fonds de pension à se détourner des investissements à forte intensité d’émissions, comme le secteur pétrolier et gazier.
Cela renforcerait également la surveillance réglementaire pour déterminer si les plans climatiques présentés par les institutions sont crédibles et limiterait la présence de dirigeants de combustibles fossiles dans leurs conseils d’administration.
Le projet de loi, connu sous le nom de Loi de Finances Alignée sur le Climat, a progressé lentement. Le comité sénatorial des banques n’a commencé à entendre des témoins qu’à la fin de l’année dernière et a entendu une autre série de témoignages au début du mois.
Dans une récente interview, Galvez a clairement indiqué qu’elle ne se faisait aucune illusion sur le fait que le projet de loi serait susceptible de devenir loi dans un avenir proche. Mais elle souhaite au moins que cela suscite un débat sur le rôle du secteur financier dans le changement climatique.
« Je ne demande pas la lune », a déclaré Galvez. « Je ne veux pas que le projet de loi soit adopté comme ça, ou qu’il soit rejeté comme ça. »
Le lien manquant
Avant d’être nommé au Sénat en 2016, Galvez, originaire du Pérou, a été ingénieur et professeur à l’Université Laval à Québec pendant plus de 25 ans.
Elle a fait des recherches sur l’impact du déversement de pétrole lors de la catastrophe ferroviaire de Lac Mégantic et a travaillé comme consultante sur la façon de protéger les Grands Lacs et le fleuve Saint-Laurent.
En tant que sénatrice, Galvez a déclaré que son attention s’était tournée vers les banques et les fonds de pension, qu’elle considère comme une force motrice de la transition vers les énergies renouvelables.
« Vous arrivez à la conclusion que la partie qui manque est le secteur financier, qui devrait être le premier secteur pour commencer à obtenir des résultats », a déclaré Gálvez.
La législation donnerait au Bureau du surintendant des institutions financières, qui réglemente le secteur financier, un plus grand pouvoir pour superviser les plans climatiques des institutions financières.
Cela exigerait également que les projets de combustibles fossiles et d’autres secteurs à fortes émissions soient considérés comme à haut risque, ce qui nécessiterait effectivement plus de capital pour obtenir un prêt – et potentiellement un taux d’intérêt plus élevé une fois celui-ci obtenu.
Il y a une logique à une désignation à haut risque, car les entreprises dont la valeur repose sur l’extraction du pétrole, du gaz ou du charbon du sol pourraient voir leurs actifs « bloqués » dans une économie à faibles émissions de carbone, a déclaré Olaf Weber, professeur de finance durable à l’université Schulich de l’Université York. École de commerce.
« En tant que banque, vous accordez un prêt sur cinq ans à une entreprise de combustibles fossiles. Les risques sont-ils plus élevés que dans d’autres secteurs ? Probablement pas », a-t-il déclaré.
« Si vous avez un lien à plus long terme avec eux, les risques sont-ils plus élevés ? Probablement oui, car tôt ou tard nous verrons que les revenus diminueront ou que les coûts augmenteront », a-t-il ajouté, soulignant une éventuelle baisse de la demande et une hausse du prix du carbone. comme facteurs.
La proposition bénéficie d’un large soutien des groupes environnementaux et a reçu le soutien de certains députés libéraux, néo-démocrates et bloquistes. Mais cette proposition s’est heurtée à des réticences de la part des institutions financières.
Les banques canadiennes demeurent parmi les plus grands financiers du pétrole, du gaz et du charbon à l’échelle mondiale. Un rapport publié ce mois-ci, les principales banques du Canada ont injecté au total 103,85 milliards de dollars américains dans des projets de combustibles fossiles à l’échelle mondiale en 2023.
Le secteur bancaire exprime ses inquiétudes
Darren Hannah, vice-président principal de l’Association des banquiers canadiens (ABC), qui représente les plus grandes banques du pays, s’est montré très critique dans son discours. témoignage devant la commission sénatoriale des banques en novembre dernier.
Le projet de loi, s’il est adopté, équivaudrait à une « interdiction de facto » des prêts aux sociétés de combustibles fossiles en raison de règles qui exigeraient que les prêts soient considérés comme un risque d’investissement beaucoup plus élevé, a déclaré Hannah.
Un tel changement serait « fondamentalement injuste envers les milliers de Canadiens qui travaillent dans le secteur de l’énergie et les sociétés énergétiques qui construisent des voies de transition vers un avenir à faibles émissions de carbone », a-t-il déclaré.
Il a également fait valoir que cela « augmenterait les coûts pour la plupart des Canadiens qui dépendent de leur véhicule pour leurs besoins quotidiens ou pour ceux qui dépendent des hydrocarbures pour chauffer leur maison ».
Yrjo Koskinen, professeur de finance durable à l’Université de Calgary, se demande si la loi entraînerait réellement une « interdiction de facto ». Selon lui, cela conduirait probablement les banques à facturer des taux d’intérêt plus élevés aux sociétés pétrolières et gazières.
Maggie Cheung, porte-parole de l’ABC, a ajouté dans un communiqué que « les banques canadiennes comprennent le rôle important que le secteur financier peut jouer pour faciliter une transition ordonnée vers un avenir à faibles émissions de carbone ».
« Cela implique de travailler avec des clients de tous les secteurs pour les aider à se décarboner et à saisir des opportunités de transition énergétique, ainsi que de financer des projets verts nouveaux et existants qui aideront le Canada à atteindre ses ambitions de carboneutralité », a déclaré Cheung.
Le secteur financier « déraillé »
On ne sait pas exactement comment le secteur financier contribuera à cette transition. Julie Segal, spécialisée dans le financement climatique au sein du groupe de défense Environmental Defence, a déclaré que la plupart des institutions financières canadiennes n’ont pas volontairement détourné leurs portefeuilles des investissements polluants.
En 2021, les cinq plus grandes banques du Canada se sont engagées à réduire à zéro les émissions liées au climat de leurs portefeuilles d’investissement et de prêts d’ici 2050, mais il y a eu un recul au cours des années qui ont suivi, a-t-elle déclaré.
Entre 2020 et 2022, ces mêmes cinq banques ont augmenté leur exposition au financement des combustibles fossiles, passant d’une moyenne de 16 pour cent en 2020 à 18 pour cent en 2022, facilitant ainsi un total de 275 milliards de dollars américains de financement aux entreprises de la chaîne de valeur des combustibles fossiles au cours de ces trois années. , selon un récent rapport d’InfluenceMap, un groupe de réflexion sur le changement climatique.
Segal a souligné l’Union européenne, qui a annoncé une politique de finance durable dans son Green Deal de 2020 visant à réduire les émissions, et le Royaume-Uni, qui a également un plan de finance vertecomme exemples de juridictions plus loin.
« À l’heure actuelle, notre secteur financier dans son ensemble reste sur la bonne voie », a-t-elle déclaré. « Presque toutes nos institutions financières ont pris des engagements en matière de climat, mais aucune d’entre elles n’est en passe de s’aligner sur des investissements qui garantissent la sécurité de la planète et renforcent la résilience climatique. »
De même, Mark Carney, ancien gouverneur de la Banque du Canada et parfois présenté comme un possible chef libéral, a témoigné devant le comité plus tôt ce mois-ci que « le Canada est à la traîne par rapport à ses pairs internationaux » en matière de finance durable.
« Les efforts canadiens de divulgation du climat ont été disparates, livrés tardivement et en deçà des normes internationales », a déclaré Carney, l’envoyé spécial des Nations Unies pour l’action et le financement climatiques.
Pour l’instant, la loi de financement alignée sur le climat est encore au stade du comité et se heurte à plusieurs autres obstacles avant d’être soumise au vote du Sénat, puis d’être transmise à la Chambre des communes.
Tout cela pourrait prendre du temps et, avec des élections attendues en 2025, cela pourrait devenir un enjeu de campagne. Pour l’instant, Galvez a déclaré que « le premier objectif était simplement d’éduquer tout le monde sur ces liens ».
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