par Helen Reid 
Des taux d’intérêt élevés et prolongés, des coûts de dépôt plus élevés, un ralentissement de la croissance des prêts, des défauts de paiement potentiels sur les prêts immobiliers commerciaux, des normes de prêt strictes et une éventuelle augmentation des impayés assombrissent les perspectives du secteur bancaire américain cette année.
Dans ce contexte, les investisseurs pourraient attendre un point d’entrée opportun dans les actions bancaires populaires JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) et Bank of America Corporation (BAC).
Les grandes banques ont été parmi les plus grands bénéficiaires des hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale depuis mars 2022, car elles ont signalé une hausse de leurs revenus nets d’intérêts et des bénéfices records au cours des derniers trimestres. Toutefois, les perspectives pour les grandes banques semblent incertaines, car l’inflation reste élevée et les taux d’intérêt restent élevés.
La Réserve fédérale a maintenu son taux directeur inchangé entre 5,25 % et 5,50 %, le taux le plus élevé depuis plus de deux décennies, alors que le taux de chômage reste faible et l’inflation reste élevée. Les revenus nets d’intérêts des grandes banques ont été inférieurs aux attentes au premier trimestre, les coûts des dépôts ayant augmenté en raison des taux d’intérêt élevés.
Les investisseurs se demandent si la Réserve fédérale réduira les taux d’intérêt cette année. L’absence de progrès substantiels vers son objectif d’inflation de 2 % pourrait contraindre la banque centrale à retarder les baisses de taux.
Si les taux d’intérêt restent élevés, les coûts de dépôt des grandes banques augmenteront. De plus, maintenir les taux d’intérêt à un niveau où ils sont pourrait mettre à rude épreuve les finances des consommateurs, affectant ainsi leur capacité à effectuer leurs remboursements à temps. Cela pourrait également inciter les banques à constituer davantage de provisions. En outre, des taux d’intérêt plus élevés pourraient freiner la croissance des prêts.
Compte tenu de ces facteurs, examinons les fondamentaux de la sélection d’actions de Money Centre Banks, en commençant par celle classée moins bien dans notre système de notation exclusif.
Action n°3 : JPMorgan Chase & Co. (JPM)
JPM opère comme une société de services financiers à l’échelle mondiale. Elle opère à travers quatre segments : Consumer & Community Banking (CCB), Corporate & Investment Bank (CIB), Commercial Banking (CB) et Asset & Wealth Management (AWM).
La marge bénéficiaire nette de JPM sur 12 mois de 33,57 % est 46,3 % supérieure à la moyenne du secteur de 22,94 %. De même, son rendement des capitaux propres ordinaires et son rendement de l’actif total sur les 12 derniers mois de 16,66 % et 1,23 % sont 57,2 % et 16,1 % supérieurs aux moyennes du secteur de 10,60 % et 1,06 %, respectivement.
Le chiffre d’affaires net de JPM pour le premier trimestre fiscal clos le 31 mars 2024 a augmenté de 9,3 % sur un an pour atteindre 41,93 milliards de dollars. De plus, son bénéfice net s’est élevé à 13,42 milliards de dollars, en hausse de 6,3 % par rapport au trimestre correspondant de l’année précédente.
En outre, son bénéfice par action a augmenté de 8,3 % par rapport au trimestre de l’année précédente, pour atteindre 4,44 $. Au 31 mars 2024, la trésorerie et les créances bancaires de JPM s’élevaient à 22,75 milliards de dollars, contre 29,07 milliards de dollars au 31 décembre 2023.
Les analystes s’attendent à ce que les revenus de JPM pour le trimestre se terminant le 30 juin 2024 augmentent légèrement d’une année sur l’autre pour atteindre 41,39 milliards de dollars. Son BPA pour le même trimestre devrait diminuer de 13,9 % sur un an à 4,09 $. La société a dépassé les estimations de revenus et de BPA de Street au cours de trois des quatre derniers trimestres. Au cours de la dernière année, le titre a gagné 47,9 %, clôturant la dernière séance de bourse à 204,79 $.
Les notations POWR de JPM reflètent ses perspectives mitigées. Il a une note globale C, équivalant à Neutre dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.
JPM a une note C pour le sentiment et la qualité. Au sein du secteur des banques monétaires, elle est classée n°6 sur 9 actions. Cliquez ici pour les notes POWR supplémentaires de JPM (croissance, valeur, dynamique et stabilité).
Action n°2 : Wells Fargo & Compagnie (WFC)
WFC propose des produits et services diversifiés en matière de services bancaires, d’investissement, de prêts hypothécaires et de financement à la consommation et commercial aux États-Unis et à l’international. La société opère à travers quatre segments : banque de consommation et prêts, banque commerciale, banque de financement et d’investissement, et gestion de patrimoine et d’investissement.
Le 5 mars 2024, WFC a annoncé son intention de lancer de nouvelles capacités électroniques de tarification des devises (eFX) à Singapour au cours du second semestre 2024, que l’Autorité monétaire de Singapour soutiendra.
Il vise à offrir aux clients un environnement de trading à faible latence et à promouvoir une plus grande efficacité pour les marchés des changes de Singapour et de la région APAC au sens large en se connectant avec un plus grand nombre de ses clients et en fixant le prix et en exécutant les transactions eFX plus rapidement et plus efficacement.
La marge bénéficiaire nette de WFC sur les 12 derniers mois, de 24,19 %, est supérieure de 5,4 % à la moyenne du secteur de 22,94 %. De même, son rendement des capitaux propres ordinaires sur 12 mois glissants de 10,84 % est 2,3 % supérieur à la moyenne du secteur de 10,60 %. Cependant, le rendement de l’actif total sur 12 mois de 0,96 % est inférieur de 9,6 % à la moyenne du secteur de 1,06 %.
Pour le premier trimestre fiscal clos le 31 mars 2024, le chiffre d’affaires total de WFC a légèrement augmenté d’une année sur l’autre pour atteindre 20,86 milliards de dollars. D’autre part, son bénéfice net et son bénéfice par action se sont élevés à 4,62 milliards de dollars et 1,20 dollars, en baisse respectivement de 7,5 % et 2,4 % par rapport au trimestre de l’année précédente.
Street s’attend à ce que le BPA de WFC pour le trimestre se terminant le 30 juin 2024 augmente de 1,6 % sur un an pour atteindre 1,27 $. Son chiffre d’affaires pour le même trimestre devrait diminuer de 1,3 % sur un an pour atteindre 20,26 milliards de dollars. La société a dépassé les estimations consensuelles de BPA et de revenus au cours de chacun des quatre derniers trimestres. L’action de WFC a gagné 51 % au cours de l’année écoulée, clôturant la dernière séance de bourse à 61,08 $.
Les fondamentaux mitigés de WFC se reflètent dans ses notations POWR. Il a une note globale de C, ce qui équivaut à Neutre dans notre système de notation exclusif.
Il a une note C pour la croissance, la valeur, la stabilité, le sentiment et la qualité. Il est classé n°3 dans le même secteur. Obtenez la note Momentum du WFC, ici.
Action n°1 : Bank of America Corporation (BAC)
BAC fournit des produits et services bancaires et financiers aux particuliers, aux petites et moyennes entreprises, aux investisseurs institutionnels, aux grandes entreprises et aux gouvernements du monde entier. Elle opère dans quatre segments : banque grand public, gestion mondiale de patrimoine et d’investissement (GWIM), banque mondiale et marchés mondiaux.
La marge bénéficiaire nette de BAC sur les 12 derniers mois, de 26,81 %, est supérieure de 16,9 % à la moyenne du secteur de 22,94 %. D’un autre côté, le rendement de l’actif total de BAC sur 12 mois glissants de 0,76 % est inférieur de 27,9 % à la moyenne du secteur de 1,06 %.
Le chiffre d’affaires total de BAC pour le premier trimestre fiscal clos le 31 mars 2024 a diminué de 1,7 % sur un an pour atteindre 25,82 milliards de dollars. La trésorerie et les équivalents de trésorerie totaux de la société, au 31 mars 2024, s’élevaient à 370,65 milliards de dollars, contre 230,48 milliards de dollars au 31 mars 2023.
En revanche, son bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires s’est élevé à 6,14 milliards de dollars ou 0,76 $ par action, en baisse respectivement de 19,8 % et 19,1 % par rapport au trimestre de l’année précédente.
Pour le trimestre se terminant le 30 juin 2024, les revenus de BAC devraient augmenter légèrement d’une année sur l’autre pour atteindre 25,34 milliards de dollars. Son BPA pour le même trimestre devrait diminuer de 7,2 % sur un an à 0,82 $. Il a dépassé les estimations de revenus consensuelles au cours de trois des quatre derniers trimestres. Le titre a gagné 37,5 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 39,29 $.
Les notations POWR de BAC reflètent ces perspectives incertaines. Il a une note globale de C, ce qui équivaut à Neutre dans notre système de notation exclusif.
BAC a une note C pour la valeur, l’élan, la stabilité, le sentiment et la qualité. Elle est classée n°2 dans le secteur des banques monétaires. Cliquez ici pour voir la note de croissance de BAC.
Que faire ensuite?
Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :
3 actions qui vont doubler cette année >
Les actions JPM se négociaient à 203,24 dollars par action lundi matin, en baisse de 1,55 dollars (-0,76%). Depuis le début de l’année, JPM a gagné 20,92 %, contre une hausse de 12,05 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.
À propos de l’auteur : Neha Panjwani
Dès ses années d’école, Neha nourrissait une profonde fascination pour la finance, une passion qui l’a orientée vers une carrière d’analyste en placements après avoir obtenu son baccalauréat en commerce. Actuellement inscrite au programme CFA, Neha se consacre à enrichir davantage sa compréhension des principes fondamentaux de l’investissement. L’objectif principal de Neha est d’aider les investisseurs particuliers à discerner les opportunités d’investissement optimales en évaluant avec diligence les aspects cruciaux des instruments financiers, en mettant l’accent principalement sur les actions et les ETF. Son engagement consiste à donner aux individus les moyens de prendre des décisions d’investissement éclairées et stratégiques dans le monde dynamique de la finance. Plus…
Plus de ressources pour les actions dans cet article
Meet Helen Reid, your guide to the dynamic realm of technology in the WordPress universe. With a wealth of blogging experience under my belt, I’m here to navigate you through the intricate landscapes of Windows, cryptocurrency mining, and all things internet-related. Join me on this digital journey as we explore, learn, and innovate together.