• Jeudi matin à Manhattan, le juge de district américain Lewis Kaplan rendra sa décision sur le nombre d'années que Sam Bankman-Fried passera en prison.
  • Le fondateur de FTX a été reconnu coupable en novembre des sept chefs d'accusation retenus contre lui.
  • Il y a à peine deux ans, Bankman-Fried était vénéré comme un titan de l’industrie de la cryptographie.

Affiche de Samuel Bankman-Fried au centre-ville de San Francisco.

MacKenzie Sigalos | CNBC

Il y a deux ans, Sam Bankman-Fried était un multimilliardaire de 30 ans vivant dans un penthouse de 35 millions de dollars aux Bahamas, faisant la fête avec ses amis tout en dirigeant l'une des sociétés de cryptographie les plus précieuses au monde.

Aujourd'hui, il est un détenu de 32 ans au Metropolitan Detention Center de Brooklyn, attendant qu'un juge lui dise combien de temps il passera derrière les barreaux pour avoir orchestré « l'une des plus grandes fraudes financières de l'histoire américaine », selon les mots. du procureur américain Damian Williams.

Bankman-Fried, le fondateur et ancien PDG de l'échange cryptographique en faillite FTX, se rendra jeudi devant un tribunal fédéral du centre-ville de Manhattan, où le juge de district américain Lewis Kaplan prononcera sa condamnation. Les procureurs ont recommandé une peine de prison de 40 à 50 ans.

Il n'a fallu que trois heures environ de délibérations aux jurés en novembre pour déclarer Bankman-Fried coupable des sept comptes criminels retenus contre lui. Pour un procès très médiatisé d'un mois impliquant près de 20 témoins et des centaines de pièces à conviction, les experts ont déclaré à l'époque qu'ils n'avaient jamais vu une décision aussi rapide. Bankman-Fried envisage de faire appel de sa déclaration de culpabilité et de sa peine.

Ce fut une chute brutale et rapide pour Bankman-Fried, qui était autrefois salué comme un titan de l’industrie et dont la valeur nette maximale – sur le papier – était d’environ 26 milliards de dollars.

Le fondateur inculpé de FTX, Sam Bankman-Fried, quitte le palais de justice américain de New York, le 26 juillet 2023.

Amr Alfiki | Reuters

Tout a commencé avec le Kimchi Swap.

En 2017, en tant que trader quantitatif chez Jane Street, Bankman-Fried a remarqué quelque chose d'amusant lorsqu'il a examiné les prix du Bitcoin sur CoinMarketCap.com. Au lieu d’un prix uniforme sur toutes les bourses, Bankman-Fried constatait parfois une différence de 60 % dans la valeur de la monnaie numérique. Son instinct immédiat, a-t-il déclaré, a été de se lancer dans l’arbitrage : acheter du bitcoin sur une bourse et le revendre sur une autre, empochant ainsi la différence.

« C'est le fruit le plus bas », a déclaré Bankman-Fried à CNBC en septembre 2022.

L’opportunité d’arbitrage était particulièrement intéressante en Corée du Sud, où le prix du bitcoin coté en bourse était nettement plus élevé que dans d’autres pays. Il a été surnommé Kimchi Premium, une référence au plat d'accompagnement traditionnel coréen composé de chou salé et fermenté.

Après un mois d'expérimentation personnelle sur le marché, Bankman-Fried a lancé Alameda Research, du nom du comté de Californie qui abritait son premier bureau. Bankman-Fried a déclaré à CNBC que l'entreprise gagnait parfois jusqu'à un million de dollars par jour en échangeant du Bitcoin.

Le succès d'Alameda a stimulé le lancement de FTX. En avril 2019, Bankman-Fried a cofondé FTX.com, une bourse internationale de crypto-monnaie qui offre à ses clients des fonctionnalités de trading innovantes, une plateforme réactive et une expérience fiable. Le succès de FTX a conduit à la création d'un fonds de capital-risque de 2 milliards de dollars qui a permis de lancer d'autres sociétés de cryptographie.

Le logo FTX a rapidement tout orné, des voitures de course de Formule 1 à une arène de basket-ball de Miami. Bankman-Fried a parlé d'acheter un jour Goldman Sachs, et il est devenu un incontournable à Washington en tant que l'un des principaux donateurs du Parti démocrate.

Puis le marché s’est retourné.

Le soi-disant hiver cryptographique de 2022 a anéanti les fonds spéculatifs et les prêteurs de l’univers cryptographique. Bankman-Fried se vantait que lui et son entreprise étaient immunisés. Dans les coulisses, Alameda empruntait de l’argent pour investir dans des sociétés d’actifs numériques en faillite afin de maintenir l’industrie à flot.

Mai 2022 a provoqué le crash du stablecoin Luna, créant un effet domino qui a fait chuter les prix de la cryptographie, dévastant les autres prêteurs.

Alameda avait emprunté auprès de prêteurs dont Voyager Digital et BlockFi, qui ont tous deux fini par faire faillite. Alameda a garanti ses prêts avec des jetons FTT, émis par FTX. L’empire de Bankman-Fried contrôlait la grande majorité de la monnaie disponible, seule une petite quantité de TTF circulant à tout moment.

Alameda a évalué l’intégralité de son stock de FTT au prix en vigueur sur le marché, bien qu’il s’agisse d’un actif pratiquement illiquide. Le fonds a également utilisé la même méthodologie avec d'autres pièces, notamment Solana et Serum (un jeton créé et promu par FTX et Alameda), en les utilisant pour garantir des milliards de dollars de prêts. Les initiés de l'industrie ont appelé les jetons « pièces Sam ».

Face aux appels de marge dus à la baisse des prix, Bankman-Fried s'est tourné vers les dépôts des clients de FTX à hauteur de milliards de dollars à la mi-2022. Selon les propres déclarations de faillite de l'entreprise, elle ne possédait presque rien en matière de tenue de registres. .

Le 2 novembre 2022, le site de commerce de crypto-monnaie CoinDesk a publié les détails du bilan d'Alameda, qui montrait 14,6 milliards de dollars d'actifs. Plus de 7 milliards de dollars de ces actifs étaient soit des jetons FTT, soit des pièces adossées à Bankman-Fried comme Solana ou Serum. Une valeur supplémentaire de 2 milliards de dollars a été bloquée dans des investissements en actions.

Les investisseurs ont commencé à retirer leurs avoirs de FTX, créant ainsi la menace d’une panique bancaire virtuelle. Alameda et FTX sont désormais tous deux confrontés à une crise de liquidité.

Le 6 novembre, quatre jours après la publication de l'article de CoinDesk, le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, a laissé tomber le marteau. Binance a été le premier investisseur extérieur dans FTX en 2019. Deux ans plus tard, FTX a racheté sa participation avec une combinaison de FTT et d'autres pièces, selon Zhao.

Zhao a écrit dans un tweeter que, en raison de « récentes révélations qui ont été révélées (sic), nous avons décidé de liquider toute TTF restant dans nos comptes ». Les dirigeants de FTX se sont empressés de contenir les dégâts et les traders d'Alameda ont réussi à repousser les sorties de capitaux pendant quelques jours.

Le 7 novembre, Bankman-Fried a tenté de faire preuve de confiance en tweetant : « FTX va bien. Les actifs vont bien. » Le message a été supprimé.

Sam Bankman-Fried, le fondateur emprisonné de l'échange de crypto-monnaie en faillite FTX, prête serment alors qu'il comparaît devant le tribunal pour la première fois depuis sa condamnation pour fraude en novembre, dans un palais de justice de New York, aux États-Unis, le 21 février 2024 dans ce croquis de salle d'audience.

Jane Rosenberg | Reuters

Les discussions internes étaient différentes. Bankman-Fried et d'autres dirigeants se sont admis que « les fonds des clients de FTX ont été irrévocablement perdus parce qu'Alameda les avait appropriés ». Le 8 novembre, le déficit de clients s'élevait à 8 milliards de dollars. Bankman-Fried courtisait des investisseurs extérieurs pour obtenir un plan de sauvetage, mais n'a trouvé aucun prétendant.

FTX a émis une pause sur tous les retraits de clients ce jour-là. Le prix de FTT a chuté de plus de 75 %. À court d'options, Bankman-Fried s'est tourné vers Zhao, qui a annoncé qu'il avait signé une lettre d'intention « non contraignante » pour acquérir FTX.com.

Mais un jour plus tard, le 9 novembre, Binance a déclaré qu'elle ne procéderait pas à l'acquisition, citant des informations faisant état de « fonds de clients mal gérés » et d'enquêtes fédérales.

FTX a déposé son bilan le 11 novembre et Bankman-Fried a démissionné de son poste de PDG de FTX et des entités associées. Il a immédiatement perdu 94 % de sa fortune personnelle.

Sullivan & Cromwell, les avocats de longue date de FTX, ont contacté John J. Ray, qui a supervisé Enron pendant sa faillite, pour reprendre l'ancien poste de Bankman-Fried.

Le 12 décembre, Bankman-Fried a été arrêté par les autorités des Bahamas et extradé vers les États-Unis, où il a été placé en détention. Les procureurs fédéraux et les régulateurs ont accusé Bankman-Fried d'avoir perpétré une fraude « dès le début », selon un dossier de la Securities and Exchange Commission.

Bankman-Fried a été libéré moyennant une caution de 250 millions de dollars et vivait initialement en résidence surveillée avec un moniteur de cheville ordonné par le tribunal au domicile de ses parents à Palo Alto, en Californie, sur le campus de l'Université de Stanford. Il a été rapidement remis en garde à vue pour subornation présumée de témoin.

Alors que Bankman-Fried attendait son procès, nombre de ses amis et confidents les plus proches sont devenus des témoins clés de l'accusation, laissant l'ancien crypto-milliardaire se défendre. Moins d'un an après son arrestation, le jury composé de 12 personnes a déclaré Bankman-Fried coupable de toutes les accusations criminelles portées contre lui.

Rohan Goswami de CNBC a contribué à ce rapport.

MONTRE: Les procureurs recommandent une peine de 40 à 50 ans de prison pour Bankman-Fried

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