Décembre haussier, intelligence artificielle et bitcoin en fuite

La séance de bourse de cela 1 décembre 2023 a terminé sur une hausse de 0,82% à 10.140,80 points, son plus haut niveau depuis mai 2018. Une hausse hebdomadaire de 2% qui justifie le sac comme un investissement après quelques années plus marquées par la discrétion que par les bulles. Après un novembre de plus hauts et de réévaluation de 11,5%, le dernier mois de l’année débute avec optimisme même s’il est condamné à plus d’incertitudes que de certitudes. Le traditionnel rallye de Noël, pour lequel décembre est censé être un bon mois pour la bourse, a commencé en avance en novembre et il semble que la dernière partie de l’année promette de l’excitation. Ce vendredi, seules quatre valeurs ont chuté, soit moins de 1%, tandis que celle qui arrivait en tête de la liste en vert était IAG (2,87%). Les banques ont influencé l’indice général.

Au détriment des politiques monétaires, de la crainte croissante de l’influence de l’intelligence artificielle sur les marchés et d’un certain mal de l’altitude, les investisseurs doivent prendre parti et décider des portefeuilles et des stratégies pour la fin et le début de l’année.

Politiques monétaires

Le consensus des analystes conclut la phase de hausse des taux d’intérêt aux États-Unis et en Europe. Mais il reste à savoir si les baisses se produiront au cours du premier semestre 2024 ou au-delà. L’évolution des prix peut en être influencée.

Pour Paolo Zanghieri, économiste senior chez Generali Investments, « la Fed a mis fin à la hausse des taux. Le ton dur de la communication continue de viser à faire taire les espoirs d’un retour rapide à une monnaie moins chère. La réunion de juin et une croissance plus forte obligeraient la Fed à retarder ses réductions jusqu’au second semestre 2024. »

L’influence de l’intelligence artificielle

Depuis des années, la sophistication technologique est associée à des outils de prévision des tendances boursières. L’intelligence artificielle, entendue comme des outils informatiques qui développent eux-mêmes des modèles prédictifs, est utilisée en bourse depuis longtemps et a été en grande partie à l’origine de krachs boursiers dans le passé lorsque les ordres de vente étaient automatisés dans certaines circonstances. Les marchés craignent de plus en plus que l’automatisation des ordres d’achat et de vente puisse exacerber les tendances, comme c’est le cas sur les marchés à terme, des matières premières comme le pétrole ou autres. C’est toujours un sujet de discussion à surveiller.

Mal des montagnes ou nouveaux sommets

Que les plus hauts atteints en novembre soient simplement une étape pour de nouvelles hausses ou le bon moment pour repenser les stratégies est l’élément crucial de chaque moment boursier. Comme pour les positions ouvertes sur les contrats à terme, l’investisseur doit supposer que les baissiers peuvent gagner ou que les optimistes peuvent gagner. Il n’y a pas suffisamment de consensus, mais on s’attend à ce que les positions soient clarifiées tout au long du mois. Le pari baissier peut également donner lieu à des plus-values, notamment face à des titres très appréciés par rapport à des concurrents équivalents.

Change

En matière de devises, élément important pour les entreprises internationalisées, la situation actuelle témoigne davantage de l’affaiblissement de l’euro que de sa force par rapport au dollar. Selon Fintech Ebury, si la BCE décide de réduire prochainement les taux d’intérêt, l’une des conséquences sera l’affaiblissement de l’euro sur les marchés internationaux.

Pétrole

L’annonce de l’OPEP+ de réduire la production pour enrayer la chute des prix du pétrole est un élément à suivre. L’Arabie saoudite et la Russie, deux des plus grands producteurs de pétrole au monde, sont les principaux moteurs de cette mesure, qui s’accompagne d’un affaiblissement de l’économie mondiale (en particulier de la Chine) et de pressions visant à promouvoir l’électrification du parc automobile. Les pays producteurs voient leurs ventes diminuer progressivement.

Bitcoin

Sans servir de précédent, l’évolution du bitcoin au cours de la dernière année ne peut être ignorée. Les crypto-monnaies, essentiellement le bitcoin, semblent émerger de l’hiver crypto et on s’attend à ce qu’elles continuent d’augmenter. Dans l’imaginaire des spéculateurs, la possibilité d’une réévaluation du Bitcoin à 40 000 $ est envisagée. La hausse cumulée est de l’ordre de 130% en 11 mois, ce qui rend ridicule toute revalorisation boursière. Mais le prix à payer pour tant de réévaluations est de vivre sans sous-emploi économique absurde. Les attentes selon lesquelles les États-Unis légaliseront en premier lieu les fonds négociés en bourse Bitcoin sont la clé d’une hausse inattendue, à l’abri des scandales et des pratiques financières répréhensibles. La CNMV surveille de près les propriétaires des sociétés d’achat et de vente et le Trésor fait de même avec les investisseurs qui souhaitent lever des capitaux. Plus de contrôle pour un marché encore en cours de définition. Bloomberg Intelligence s’attend à ce qu’un lot d’ETF au comptant Bitcoin américains obtienne l’approbation de la Securities and Exchange Commission en janvier. Si tel est le cas, l’objectif de 40 000 et au-delà pourra peut-être être atteint.

*Ce commentaire sur l’évolution à court terme de la bourse vise à combiner les données du bilan de la séance avec les opinions de l’auteur et d’autres analystes. Le revenu variable est influencé par de multiples facteurs qui façonnent ce que les experts définissent comme une tendance prévisible, en constante évolution et dont l’analyse doit être holistique, globale, critique et multidisciplinaire. Mais ce sont toujours des opinions.