Le défi de la Chine pour l’ordre économique international – Analyse – Eurasia Review

Par Maximilian G. Mooradian

Les États-Unis ont dirigé l’ordre économique international au cours des soixante-dix-huit dernières années, seule l’Union soviétique représentant un défi sérieux. Cependant, la Chine commence à constituer une menace sérieuse pour les États-Unis en tentant de remplacer le dollar américain comme monnaie de réserve mondiale. Selon le Fonds monétaire international, le yuan chinois est la troisième monnaie de financement du commerce et la cinquième monnaie de paiement, et est une monnaie à droits de tirage spéciaux, les investisseurs étrangers exigeant une internationalisation accrue du renminbi.

Lors d’un récent sommet de l’Organisation de coopération de Shanghai, la nouvelle proposition du président chinois Xi Jinping a évoqué la vulnérabilité de l’économie chinoise face au dollar et la manière dont il souhaite créer un nouveau système réduisant l’influence mondiale du dollar. Xi Jinping vise à positionner la Chine à la tête d’un ordre économique mondial, à l’abri de l’impact du dollar en matière de sanctions et du système de la Société pour les télécommunications financières interbancaires mondiales (SWIFT). SWIFT a été fondé en 1973 en tant que fournisseur mondial reliant environ 11 000 banques et utilisé par plus de 200 pays. SWIFT détient un quasi-monopole sur les bourses financières mondiales et il est presque impossible de faire des affaires sans elles. Cependant, Xi envisage de supplanter SWIFT, dirigé par les États-Unis, grâce à l’organisation du système de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS) dirigé par la Chine et au système de transfert de messages financiers (SPFS) dirigé par la Russie, se révélant être un formidable rival pour les États-Unis dans leur conquête pour remodeler la géoéconomie et la géopolitique.

L’impact de la guerre russe en Ukraine sur le yuan chinois

La monnaie chinoise a reçu beaucoup d’attention lorsque la guerre en Ukraine a commencé en 2022. En raison de l’invasion russe, les États-Unis et l’OTAN ont imposé de lourdes sanctions qui ont interdit aux banques russes d’utiliser le système bancaire international SWIFT, rendant impossible aux autres banques de faire des affaires avec la Russie. . Ces sanctions ont également gelé les avoirs russes détenus à l’étranger et interrompu les paiements transfrontaliers. Voyant une opportunité de saisir les affaires russes que SWIFT avait perdue, la Chine a proposé d’aider la Russie à lutter contre l’économie chancelante et l’isolement économique en acceptant d’augmenter les échanges commerciaux entre le yuan et le rouble. Cela permet à la Chine d’accroître son influence économique, contribue à maintenir l’économie russe à flot et empêche le dollar de participer au partenariat économique mutuellement bénéfique entre les deux pays.

En février 2022, la valeur du volume de leurs échanges yuan-rouble s’élevait à environ 2,2 milliards de yuans, qui est passée à 201 milliards de yuans à la fin de l’année. Au cours des huit premiers mois de 2023, le volume du commerce bilatéral a augmenté de 32 %, pour atteindre 155 milliards de dollars, selon les données des douanes chinoises. Lors d’une rencontre entre le président russe Vladimir Poutine et Xi lors des Jeux olympiques de Pékin en 2022, les deux parties se sont engagées à porter le commerce bilatéral à 250 milliards de dollars d’ici 2024. L’augmentation des échanges commerciaux entre les deux pays se concentrera sur un excédent commercial russe qui exporte du pétrole, du gaz, du charbon et des minéraux vitaux essentiels à la fabrication de semi-conducteurs en Chine. Les actions de la Chine visent à accroître son influence économique mondiale au prix d’une éventuelle prolongation de la guerre en Ukraine. La poursuite de la guerre en Ukraine sert les intérêts de Pékin, qui cherche à obtenir une influence sur la Russie en tant que principal partenaire commercial, ce qui fera pencher la balance des forces en faveur de la Chine à mesure que le conflit se poursuivra.

L’alternative chinoise

La Chine tente depuis des années de créer une méthode alternative à SWIFT, et CIPS constitue jusqu’à présent la meilleure tentative. L’idée de créer ce système a été proposée en 2009, initialement axée sur l’augmentation des échanges commerciaux. En 2015, il a été lancé pour fournir un système de paiement international alternatif reposant sur le yuan chinois, connectant les comptes onshore et offshore avec les banques participantes, ce qui peut contourner les sanctions américaines puisqu’elles ne dépendent pas du dollar pour leurs transactions. L’idée de la dédollarisation est un concept répandu en Chine et chez ses alliés, et en janvier 2022, CIPS affirmait servir environ 1 280 institutions financières dans 103 pays, dont trente banques au Japon, vingt-trois banques en Russie et trente-trois banques. une banque de pays d’Afrique. L’objectif apparent de la Chine est d’internationaliser l’utilisation du yuan via le CIPS, et de plus en plus de pays commencent à s’y joindre, l’Argentine ayant décidé en avril 2023 de passer au yuan plutôt qu’au dollar pour payer ses importations chinoises. Le Brésil a également accepté de régler tous ses échanges commerciaux dans les monnaies respectives de leurs pays au lieu d’utiliser le dollar en mars 2023.

Ces changements de politique réduisent effectivement la dépendance mondiale à l’égard du dollar tout en contribuant à l’objectif d’internationalisation économique du renminbi de la Chine. Malgré cela, CIPS s’appuie toujours sur SWIFT pour traduire les messages entre la Chine et ses partenaires commerciaux, avec environ 80 % des paiements CIPS utilisant les systèmes de messagerie SWIFT. CIPS n’est pas non plus aussi populaire que SWIFT, qui est le système de référence de 11 000 institutions financières dans 200 pays, dont environ 600 banques chinoises. Le CIPS constitue un formidable défi pour l’ordre économique dirigé par les États-Unis, mais il lui reste encore un long chemin à parcourir avant de constituer une menace financière sérieuse.

L’alternative russe

La Russie a décidé en 2014 de créer un système de paiement alternatif basé sur le rouble, appelé Système de transfert de messages financiers (SPFS), en réponse aux menaces des États-Unis et de SWIFT contre l’économie russe après l’invasion de la Crimée. Lorsque la Russie a commencé à renforcer ses forces militaires à la frontière ukrainienne, les États-Unis et l’Union européenne ont répondu à cette agression en menaçant de retirer la Russie de SWIFT. Cela aurait ciblé les banques russes, les privant ainsi de la possibilité d’acheter des armements étrangers, des technologies sensibles et des équipements essentiels à l’industrie pétrolière russe en pleine croissance.

Ce système de paiement alternatif est devenu très pratique pour la Russie depuis que Poutine a envahi l’Ukraine en 2022, et la Russie est confrontée à une vague de sanctions de la part de SWIFT et du reste du système financier mondial. Toutefois, l’efficacité du SPFS est limitée à l’économie nationale russe, qui ne compte qu’environ 400 banques. La véritable menace que représente le SPFS est la conversation que la Chine et la Russie ont sur la connexion du SPFS au CIPS pour contourner l’interdiction de SWIFT en négociant exclusivement en yuans pour étendre ses capacités.

Une future crise potentielle

La Chine ne deviendra pas de sitôt supérieure économiquement aux États-Unis, le dollar étant la monnaie dominante dans 88 pour cent du commerce mondial. Cela ne veut pas dire que la Chine ne dépassera jamais l’économie américaine. Les États-Unis doivent faire tout leur possible pour éviter une telle issue. La Chine n’est pas une démocratie libérale qui respecte l’État de droit. Le gouvernement constitue la plus grande menace pour la paix internationale en Asie. Si ce régime autoritaire parvient à devenir la nation la plus influente économiquement au monde et à renverser la capacité des États-Unis à imposer des sanctions, il est probable que des actions telles que le génocide ethnique au Xinjiang resteront incontestées par les États-Unis et leurs alliés.

Économie de Bloomberg prévoit qu’en raison du ralentissement économique actuel de la Chine, il dépassera le produit intérieur brut américain dans dix-sept ans. Cependant, si la Chine et la Russie parvenaient à combiner leurs systèmes de paiement alternatifs et à persuader leurs alliés, comme l’Inde, l’Iran et l’Afrique du Sud, d’investir dans ce système alternatif plutôt que dans SWIFT, les États-Unis seraient confrontés à un défi de taille. Cela poserait également d’importants problèmes de sécurité nationale aux États-Unis et à l’Occident s’ils étaient financièrement coupés de l’Afrique, de l’Asie et du Moyen-Orient. Les États-Unis devraient encourager économiquement leurs partenaires essentiels et les alliés de la Chine avec des programmes promouvant la coopération économique tout en mettant l’accent sur le dollar comme monnaie clé utilisée dans les transactions financières.

Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur seul et ne reflètent pas nécessairement la position du Foreign Policy Research Institute, une organisation non partisane qui cherche à publier des articles argumentés et orientés politique sur la politique étrangère et la sécurité nationale des États-Unis. priorités.

• À propos des auteurs : Maximilian G. Mooradian poursuit son baccalauréat en relations internationales et une mineure en chinois à la School of International Service de l’American University dans la promotion 2025. Il effectue un stage dans le cadre du programme FPRI Asia pour l’automne 2023 et le printemps 2023. 2024.
• Source : Cet article a été publié par FPRI