Leçons des poursuites judiciaires contre Juno, Yotta, Copper, Synapse et Evolve Bank — My Money Blog

Que se passe-t-il lorsque la technologie derrière une application Fintech tombe en panne ? Nous l’avons découvert la semaine dernière, lorsque malheureusement des millions d’utilisateurs ont perdu l’accès à leurs fonds (et ne les ont toujours pas récupérés, autant que je sache, au moment d’écrire ces lignes à 17 h HE le 20/05/24). Cela fait une semaine et ça compte ! Alerte spoiler : d’après ce que j’ai compris, ce sont en réalité les relations entre humains qui se disputaient à propos d’argent qui se sont rompues.

Un peu de contexte Fintech. Lorsque vous ouvrez un compte avec une application Fintech (société de technologie financière), des petits caractères vous sont souvent présentés : « *[Fintech App] n’est pas une banque. Services bancaires fournis par [Real Bank], membre de la FDIC. Qu’est-ce que cela signifie? Cela signifie que la Fintech est chargée de gérer les interactions avec le client – ​​une couche logicielle si vous préférez – et que la banque donne accès à l’assurance FDIC et à l’infrastructure des transactions bancaires. La banque ouvre généralement un « compte FBO » pour la fintech. Voici une bonne définition de Coda :

Un compte FBO, ou compte For Benefit Of, est un type de compte de dépôt qui permet à une entreprise de gérer des fonds au nom ou « au profit de » un ou plusieurs de ses utilisateurs sans en assumer la propriété légale. Deux avantages potentiels clés d’un FBO sont les sous-comptes avec assurance FDIC et couverture réglementaire. […]

Un compte FBO est un compte parapluie qui détient les soldes de dépôt globaux de plusieurs comptes clients. Ces fonds sont détenus à la banque au profit des clients d’une entreprise. Aucun mouvement d’argent entrant ou sortant de ce compte ne doit avoir lieu à moins qu’il ne soit demandé par ou à cause des actions d’un client final. Ces comptes sont détenus et contrôlés par le client ; l’entreprise n’a aucun accès aux fonds de ses clients et ne prend techniquement possession des fonds à aucun moment.

Un compte FBO est un compte fiduciaire ouvert sur le core d’une banque. Un compte FBO dédié signifie que le fournisseur BaaS a ouvert un compte FBO discret uniquement pour cette fintech à la banque. Le compte FBO dédié est réservé aux clients finaux d’une seule fintech et n’est pas partagé entre plusieurs fintechs du portefeuille d’une banque.

Dans certains cas, la banque elle-même fournit et commercialise ce « Banking as a Service » auprès de sociétés fintech externes. Dans d’autres cas, il existe des sociétés autonomes de type « Banking as a Service » (BaaS) qui servent essentiellement d’intermédiaires entre les fintechs et les banques. Ce fut le cas de Juno, Yotta et Copper. (Je n’ouvrirais de compte dans aucun de ces endroits pour le moment. Continuez à lire pour le drame.)

Je ne suis pas un expert en la matière, mais voici ma meilleure compréhension de ce qui s’est passé :

• Synapse, un fournisseur BaaS, a eu un différend concernant des millions de frais impayés et des fonds d’utilisateurs détournés avec une autre fintech, Mercury, et la même Evolve Trust & Bank. (Mercury s’est ensuite associé directement à Evolve.) Synapse a déposé son bilan en 2023. Une autre société, Tabapay, était en pourparlers pour acquérir Synapse, mais cela a été annoncé comme annulé le 9 mai 2024. Synapse a reproché à Evolve Bank & Trust de ne pas résoudre les problèmes existants afin que l’acquisition puisse avancer.
• Le 11 mai 2024, Synapse a empêché Evolve d’accéder à son « tableau de bord » qui contenait les données du grand livre des transactions de chaque utilisateur de technologie financière de Juno, Yotta et Copper. Comme cela signifiait qu’Evolve Bank & Trust ne pouvait pas vérifier la raison de l’entrée et de la sortie de l’argent des comptes FBO détenus dans leur banque, ils ont complètement gelé l’accès à ces comptes FBO.¹ Cela signifiait que les transferts ACH entrants et sortants ne fonctionnaient plus et que les transactions par carte de débit échouaient également.
• Synapse indique avoir restauré cet accès au tableau de bord le 13 mai 2024.² Evolve conteste cela et affirme n’avoir pas reçu de rapports de règlement et de grand livre adéquats.³ Evolve et Synapse continuent de se disputer devant un tribunal américain des faillites.
• Jason Mikula (Fintech Business Weekly, @mikulaja) a fourni un aperçu des plus directs et des plus opportuns sur cette situation.
• À l’heure actuelle, c’est toujours un incendie de poubelle. 🗑🔥 La FDIC ne s’implique apparemment pas car il ne s’agit pas d’une faillite bancaire. Le juge des faillites regarde en gros deux enfants qui se battent et crie « Vous deux ! Faites le tri ! Pendant ce temps, plus d’une semaine entière s’est écoulée et les clients finaux n’ont toujours pas pu accéder à leurs fonds au moment où j’écris ces lignes à 17 h HE le 20/05/24.

¹ De TechCrunch :

Un porte-parole d’Evolve a confirmé à TechCrunch que le 11 mai, « Evolve Bank & Trust a été confronté à un défi inattendu lorsque Synapse a brusquement et sans préavis désactivé notre accès à un tableau de bord d’informations de compte et de transaction contrôlé par Synapse et nécessaire à Evolve. Cette perturbation soudaine a eu un impact significatif sur notre capacité à maintenir la visibilité et la transparence dont Evolve a besoin sur les comptes et les transactions. En réponse à cette situation, Evolve a pris des mesures rapides et décisives pour sauvegarder la sécurité des fonds des utilisateurs finaux et garantir le respect des lois applicables. Par mesure de précaution, nous avons pris la décision difficile de geler l’activité des paiements et des cartes jusqu’à ce que nous puissions rétablir avec succès l’accès au tableau de bord et recevoir les données et rapports nécessaires sur les comptes et les transactions. Bien que nous comprenions les désagréments que cela a pu causer, cette mesure a été prise avec la plus grande considération pour la sécurité et l’intégrité des comptes des utilisateurs finaux. Evolve continue de travailler avec diligence pour obtenir les informations nécessaires de Synapse.

² Extrait de Medium écrit par le fondateur de Synapse :

La poursuite du gel des comptes par Evolve, malgré le rétablissement de l’accès au Dashboard le lundi 13 mai 2024, est insupportable. Le gel des fonds s’est avéré inutile et punitif, causant un préjudice important aux déposants qui dépendent de l’accès à leurs fonds pour leurs besoins essentiels.

³ De Forbes :

L’audience n’a pas mis fin au différend qui a conduit Evolve à bloquer l’accès des clients aux fonds, après que, selon elle, Synapse ait coupé son accès à un tableau de bord nécessaire à la banque pour effectuer des contrôles de conformité et déterminer le montant d’argent dont dispose réellement chaque client fintech. dans des comptes mutualisés tenus à leur profit. Synapse affirme que l’accès a été rétabli lundi dernier, mais Evolve insiste sur le fait qu’il n’a toujours pas ce dont il a besoin.

Barash a fait ce qu’il pouvait pour forcer une résolution. Il a ordonné à Synapse de fournir des rapports de règlement et de grand livre que Christopher Staab, directeur de la technologie d’Evolve, a déclaré que la banque n’avait pas reçus. Il a également ordonné aux membres des équipes de direction et techniques d’Evolve et de Synapse de se rencontrer et de se concerter d’ici lundi pour discuter de la manière de rétablir l’accès des consommateurs à leurs fonds.

Les plats à emporter ? Les Fintechs sont encore une nouvelle forme de banque qui n’est pas bien réglementée et qui peut échouer. Même si l’assurance pass-through FDIC s’applique légalement, je ne ferais jamais d’une fintech mon principal compte courant au quotidien. Maintenant, je parierais que je fais partie du top 0,1 % des personnes ayant le plus de comptes fintech ouverts. Je suis probablement proche des trois chiffres. J’ai toujours l’intention d’ouvrir de nouveaux comptes, d’essayer de nouvelles fonctionnalités et de gagner des bonus et des avantages d’inscription. Mais je fais toujours preuve de diligence raisonnable et je sais que beaucoup ne le font pas. vraiment se soucient des clients, malgré leurs déclarations publiques. Ces gens ont appris de l’école du « demandez pardon, pas la permission ». Les choses se cassent et peuvent prendre un certain temps à être réparées. Toutes les fintechs ne sont pas identiques, mais ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier.

Je m’attends toujours à ce que tous les fonds des clients soient finalement débloqués, mais je sais que le manque de liquidités peut être très douloureux pour les gens et c’est très regrettable. Cela me dérange que Synapse ait essentiellement utilisé les clients comme un pion pour forcer Evolve à négocier à la table. Toi savoir qu’aucun des PDG des deux sociétés n’a vu ses fonds gelés à 100 % et n’a été contraint de négocier avec les propriétaires, les sociétés de cartes de crédit, les prestataires médicaux, etc. Voici un lien pour déposer une plainte au CFPB.

Je n’ai pas l’intention de faire des affaires à l’avenir avec l’une des parties impliquées. Même les fintechs elles-mêmes semblent être restées coincées avec un fournisseur BaaS en faillite pendant plusieurs mois parce qu’elles ne pouvaient pas passer à une meilleure option (ou que personne d’autre ne voulait traiter avec eux). Face à la colère grandissante du public, Yotta a complètement supprimé son compte X/Twitter. Bon.