Les réseaux sociaux ont déclenché la dernière crise bancaire. Est-ce que cela peut empêcher le prochain ?

Tout comme la crise de 2008 a réécrit le manuel des faillites bancaires, les régulateurs s’efforcent toujours d’analyser les circonstances qui ont conduit à la perte de la Silicon Valley Bank et de deux autres institutions qui se sont effondrées le même mois : Silvergate et Signature, axées sur la cryptographie. Les universitaires et les politiciens ont immédiatement commencé à désigner les médias sociaux comme des coupables potentiels, le président des services financiers de la Chambre, Patrick McHenry (RN.C.), décrivant la Silicon Valley Bank comme la « première panique bancaire alimentée par Twitter » dans un communiqué du 12 mars 2023.

Malgré une telle rhétorique, les médias sociaux étaient probablement plus un symptôme que la cause de l’échec de la Silicon Valley Bank, dû à une mauvaise gestion des actifs dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Néanmoins, les agences gouvernementales ont pris note des tweets de panique qui ont précédé l’effondrement de la banque et réagissent à la diffusion rapide des informations en adoptant de nouvelles stratégies. Il s’agit notamment d’un régulateur bancaire américain travaillant avec une plate-forme de renseignement blockchain appelée Inca Digital pour surveiller les médias sociaux et les discussions sur ses banques supervisées, à partir de fin 2023.

À l’heure où les responsables du secteur bancaire s’orientent vers un monde fonctionnant quasiment 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, la surveillance des médias sociaux devrait devenir un outil essentiel pour prédire la prochaine faillite potentielle, même si les plateformes comme Twitter ne sont pas le principal catalyseur. « Que vous pensiez ou non que les réseaux sociaux en sont la cause, cela pourrait aider [regulators] prédisez-le plus rapidement », a déclaré Julie Hill, experte bancaire et nouvelle doyenne de la faculté de droit de l’Université du Wyoming. « Vous pourrez peut-être identifier qu’une course se déroule plus rapidement et vous donner plus de temps pour y remédier. »

La blockchain rencontre TradFi

Avocat de formation et vétéran de l’US Air Force, Adam Zarazinski, PDG d’Inca Digital, a fondé son cabinet en 2018 dans le but d’aider les entreprises à se démarquer du bruit de l’espace blockchain. L’un des outils les plus populaires d’Inca était la surveillance des médias sociaux, que les entreprises utilisaient pour suivre des plateformes comme Twitter afin d’être informées à l’avance des derniers piratages ou dépegs. « Toutes les cryptomonnaies vivent sur les réseaux sociaux », a-t-il déclaré. Fortune.

Estimant que les tendances de la cryptographie préfigurent celles des marchés financiers traditionnels – la montée du trading de mèmes en est un exemple – Zarazinski a cherché à appliquer cette logique aux médias sociaux. Sa thèse a porté ses fruits lorsque, lors d’une conversation avec l’un des régulateurs bancaires, ils ont demandé si l’outil de médias sociaux d’Inca pouvait être retravaillé pour surveiller les discussions sur les banques, plutôt que les protocoles blockchain. Il a refusé de partager quel régulateur en raison d’un accord de confidentialité, bien que le contrat ait débuté fin 2023.

Avec une quarantaine de collaborateurs, Inca a adapté son logiciel pour suivre les discussions sur les réseaux sociaux autour des banques. Plutôt que l’analyse des sentiments, qui utilise le traitement du langage naturel pour évaluer le ton du texte, par exemple s’il est sarcastique ou sérieux, Inca utilise l’IA pour identifier des modèles de sujets ou ce dont les gens parlent en fonction du contexte des publications. Inca entraîne le modèle pour identifier le moment où la discussion sur un sujet spécifique atteint un seuil, puis informe le client en fonction de différentes mesures, telles que le nombre de publications sur les risques d’une banque spécifique sur une certaine période.

À titre de test rétroactif, Inca a appliqué son modèle crypto Twitter à la Silicon Valley Bank, avec lequel Zarazinski a partagé Fortune. Le modèle montrait un graphique à barres répartissant les publications de l’époque en deux catégories : liées au risque et non liées au risque, à partir de lundi matin. Les publications commencent à s’accumuler mardi matin, puis culminent pour la première fois vers 16 heures mercredi, lorsque la Silicon Valley Bank a commencé à publier une série d’annonces sur son portefeuille. Selon Zarazinski, c’est à ce moment-là qu’Inca aurait alerté le régulateur. Les retraits ont véritablement commencé le lendemain.

« Difficile à démêler »

Les experts sont toujours divisés sur le rôle joué par les médias sociaux dans la course contre la Silicon Valley Bank. Un article largement partagé par cinq universitaires à la suite de l’effondrement a révélé que les médias sociaux amplifiaient les risques courus par les banques, l’intensité des conversations sur Twitter prédisant les pertes du cours des actions d’une banque, ce qui reflétait un sentiment plus large quant à la stabilité de la banque. « Compte tenu de la nature de plus en plus omniprésente de la communication sociale sur et de Twitter, nous ne nous attendons pas à ce que ce risque disparaisse », ont-ils écrit.

Hill, professeur à l’Université du Wyoming, a déclaré que les universitaires n’ont toujours pas de théorie bien acceptée sur ce qui conduit aux paniques bancaires, sans parler de l’impact des médias sociaux. « Si nous étions vraiment bons dans ce domaine, nous les éliminerions complètement », a-t-elle plaisanté.

L’histoire selon laquelle la Silicon Valley Bank a été la première banque à s’être lancée sur les réseaux sociaux s’est répandue après son échec, mais Hill n’est toujours pas convaincu, surtout compte tenu du fait que la communauté très unie des déposants de la banque communiquait probablement principalement via des canaux privés comme les messages texte. . « Je ne dis pas que les banques ou les régulateurs ne devraient pas s’inquiéter de ce qui se passe sur Twitter, mais je pense simplement que c’est très difficile à démêler », a-t-elle déclaré. Fortuneajoutant que les médias sociaux représentent encore un nouvel outil d’observation.

Jess Cheng, ancienne avocate principale de la Réserve fédérale et associée du cabinet d’avocats Wilson Sonsini, a déclaré que les crises récentes ont remis en cause bon nombre des premiers principes de la supervision bancaire, les médias sociaux y ajoutant une nouvelle difficulté. « Personne ne pensait à qui tweetait quoi », a-t-elle déclaré. Fortune.

Alors que la Réserve fédérale envisage d’ouvrir son service de règlement pour qu’il fonctionne 22 heures sur 22, sept jours sur sept, le modèle établi pourrait devenir encore plus difficile, car les régulateurs pourraient ne plus avoir le week-end pour nettoyer les banques en faillite, comme ils l’ont fait avec Silicon. Banque de la Vallée. Le rythme constant des médias sociaux et leur propagation virale ne feraient qu’attiser les flammes.

Cheng a déclaré que contrairement à la crise de 2008, qui était en grande partie causée par des défaillances structurelles des banques, la crise récente était principalement due à une vague de retraits rapides de clients, qui se sont produits plus rapidement que jamais grâce à l’omniprésence des services bancaires mobiles. Même si les discussions sur Twitter n’auraient pas changé la réalité des titres de créance garantis en 2008, elles pourraient avoir provoqué la panique d’un flot de sociétés de capital-risque. « Une agence bancaire ne peut pas contrôler ce que les gens pensent de ce qu’ils voient sur Twitter », a-t-elle déclaré. Fortune.

Inca n’est pas la première fois qu’un régulateur bancaire s’attaque aux médias sociaux. En janvier, Reuters a rapporté que la Banque centrale européenne avait demandé à certaines banques de surveiller leur activité sur les réseaux sociaux. L’approche d’Inca semble cependant aller plus loin, puisque la société suit plusieurs plateformes, notamment Twitter, Discord, Reddit et Telegram.

Depuis le début du contrat, Zarazinski a déclaré qu’aucune alerte n’avait encore été déclenchée, même si le modèle d’Inca n’a commencé que récemment à surveiller les banques de petite et moyenne taille. L’un des candidats récents était la New York Community Bank en mars dernier, même si Zarazinski a déclaré que les inquiétudes concernant sa stabilité étaient déjà bien connues. Mais Inca sera prêt pour le prochain.

« La Silicon Valley Bank a été une véritable gifle pour que tout le monde prenne conscience de la façon dont l’information se propage à travers les médias sociaux », a-t-il déclaré. Fortune.