« Prenez le train en marche », déclare Bank of America à propos de ces 2 sélections d’actions

Cette année qui a commencé en trombe, a connu un revers en avril – mais elle semble maintenant reprendre son rythme. Comme nous l’avons vu l’année dernière, les gains continuent d’être dominés par les valeurs technologiques des « 7 magnifiques ». Ce groupe de sociétés à très grande capitalisation a connu collectivement une augmentation de ses bénéfices de 48 % sur un an lors des récentes publications du premier trimestre 2024, contrairement à une baisse collective de 2 % dans les autres sociétés du S&P.

À l’avenir, cependant, on s’attend à ce que les 493 sociétés restantes du S&P comblent cet écart, et le stratège de Bank of America, Ritesh Samadhiya, plaide pour que les actions du Mag 7 réalisent un gain de part des bénéfices de 15 % au quatrième trimestre tandis que le reste de l’indice augmente sa part à 14%.

Cette prévision implique un élargissement considérable de la base, ouvrant davantage d’opportunités aux investisseurs. La combinaison d’une base plus large et de l’amélioration actuelle du sentiment des investisseurs donne à l’équipe de Samadhiya un sentiment optimiste – et ses collègues parmi les analystes boursiers de Bank of America suivent cette tendance, disant aux investisseurs qu’il est temps de profiter du potentiel de gains plus importants et de sauter le pas. dans le train en marche pour deux actions en particulier.

Un examen des données TipRanks montre que ces deux sélections d’actions de BofA offrent des potentialités très divergentes – mais les analystes de Bank of America prédisent de solides hausses pour les deux. Voici les détails.

Systèmes Cisco (CSCO)

Cisco Systems est un nom bien connu dans le monde de la technologie réseau, avec une gamme de produits large et variée sur le marché. Les offres de produits de la société comprennent des commutateurs, des routeurs, la gestion du cloud et du réseau, des interfaces et des modules, des points d’accès sans fil extérieurs et industriels, des contrôleurs sans fil, des pare-feu et des points de terminaison sécurisés. La liste est longue et comprend des gammes de produits pour les centres de données, l’analyse de données, la vidéo, l’IoT et les logiciels. Il existe peu de domaines liés aux réseaux et à la sécurité en ligne dans lesquels Cisco n’est pas impliqué.

Dans le but de renforcer sa position solide dans le domaine des logiciels et de l’analyse de données, Cisco a acquis la société de logiciels analytiques Splunk dans le cadre d’une transaction d’une valeur d’environ 28 milliards de dollars. Cet accord apporte les capacités de Splunk en matière de recherche, de surveillance et d’analyse de données à l’offre de produits de Cisco, faisant de Cisco l’un des plus grands éditeurs de logiciels au monde. Les nouvelles fonctionnalités pour Cisco, dérivées de l’acquisition, incluent des solutions de sécurité et d’observabilité. La transaction a été finalisée le 18 mars.

Cisco a de nombreuses opportunités à saisir dans un avenir proche, notamment le déplacement des systèmes d’IA vers les réseaux Ethernet. Cela amènera la « nouveauté brillante », la génération IA, directement dans l’une des compétences de base de Cisco. En outre, la force de Cisco dans le domaine des réseaux optiques ouvrira à l’entreprise des opportunités d’évolution vers l’écosystème hyperscaler.

L’histoire continue

Malgré la solide réputation de Cisco et sa solide position sur le marché, les actions de la société ont sous-performé ces derniers mois. La société a publié ses résultats financiers du 2T24 en février et, bien que les résultats financiers aient dépassé les prévisions, les prévisions de la société n’ont pas été impressionnantes.

Mais les résultats du deuxième trimestre méritent d’être examinés de plus près. La société a généré un chiffre d’affaires de 12,8 milliards de dollars, en baisse de 6 % sur un an, mais de 100 millions de dollars de plus que prévu. En fin de compte, le BPA non-GAAP de Cisco de 87 cents était de 3 cents par action par rapport aux estimations. Pour l’avenir, la direction a donné des prévisions de revenus pour le 3ème trimestre 2024 comprises entre 12,1 et 12,3 milliards de dollars – alors que le consensus tablait sur 13,1 milliards de dollars. La prévision de BPA de 84 ou 86 cents par action était également inférieure aux 92 cents espérés par les analystes.

Cependant, au moins un analyste n’est pas déconcerté par les orientations de Cisco. Tal Liani, analyste 5 étoiles de Bank of America, estime que le potentiel de hausse – provenant des atouts de Cisco dans les segments de l’IA et de la sécurité, ainsi que de l’acquisition de Splunk – dépasse tout simplement les faiblesses.

« Nous nous attendons à ce que les réseaux commencent à se normaliser et connaissent une croissance renouvelée, tirée par les gains de part de Cisco dans le développement d’hyperscalers basés sur l’IA basée sur Ethernet. Nous prévoyons une accélération de la croissance de la sécurité grâce à la stabilisation des pare-feu et aux récents lancements de nouveaux produits. Enfin, nous constatons de grandes synergies de croissance grâce à l’acquisition de Splunk. Même si les deux prochains trimestres pourraient rester sous pression, nous pensons que cette faiblesse se reflète pleinement dans les attentes de Street et que les orientations de la direction sont suffisamment conservatrices », a déclaré Liani.

Liani complète sa position positive avec une note d’achat sur CSCO et un objectif de prix de 60 $ qui pointe vers une hausse de 25 % sur un horizon d’un an. (Pour voir le palmarès de Liani, cliquez ici)

Le point de vue haussier de Bank of America est ici quelque peu aberrant ; ce titre a une note Hold du consensus des analystes, sur la base de 17 recommandations récentes qui incluent 4 achats et 13 prises. Les actions ont un objectif de cours moyen de 53,67 $, ce qui suggère un gain d’environ 12 % sur un an par rapport au cours actuel de l’action de 48 $. (Voir Prévisions boursières CSCO)

89bio, Inc. (ETNB)

Le deuxième choix de Bank of America que nous examinerons est 89bio, une société biopharmaceutique axée sur la recherche et axée sur la recherche, le développement et la commercialisation de nouveaux agents thérapeutiques pour le traitement des maladies hépatiques et cardio-métaboliques. Le pipeline de recherche de la société s’organise autour de son candidat médicament avancé BIO89-100 et comprend des études cliniques dans le traitement de la NASH (stéatohépatite non alcoolique, parfois appelée MASH, ou stéatohépatite associée à un dysfonctionnement métabolique) et du SHTG (hypertriglycéridémie sévère).

Le candidat médicament BIO89-100, également connu sous le nom de pégozafermine, a été conçu spécifiquement pour cibler les problèmes métaboliques sous-jacents à l’origine de la NASH et de la SHTG. Le médicament est un analogue glycoPEGylé du FGF21, ou facteur de croissance des fibroblastes 21. Le FGF21 est une hormone hépatique connue pour agir comme un régulateur métabolique principal avec de larges effets, en particulier sur le métabolisme du glucose et des lipides. La pégozafermine a été développée pour augmenter la demi-vie de l’hormone FGF21.

89bio a récemment publié des mises à jour de trois essais, tous ciblant l’indication NASH. En mars, la société a lancé un essai de phase 3, baptisé ENLIGHTEN, pour des patients non cirrhotiques (F2-F3) et cirrhotiques (F4). En outre, la société a également publié deux ensembles de données de l’essai de phase 2b ENLIVEN, chez des patients atteints de NASH avancée et de NASH cirrhotique. Les ensembles de données ont démontré des améliorations statistiquement significatives des principaux marqueurs de la santé du foie. Du côté du SHTG, la société continue de recruter des patients dans l’essai de phase 3 ENTRUST, pour évaluer l’efficacité, l’innocuité et la tolérabilité de la pégozafermine dans le traitement du SHTG. Les données de cet essai devraient être publiées en 2025.

Le solide programme de recherche sur la pégozafermine et son potentiel commercial à long terme ont attiré l’attention de l’analyste Alexandria Hammond, qui écrit dans son article pour Bank of America.

« Au-delà des incertitudes macroéconomiques, nous soupçonnons que les inquiétudes concernant la concurrence dans le domaine de la stéatose hépatique (alias MASH) et les inconnues commerciales avant le lancement du premier MASH sur le marché ont pesé sur le sentiment. Nous reconnaissons les incertitudes du paysage commercial MASH, mais, à notre avis, la pégozafermine analogique FGF21 de 89Bio offre des avantages intrigants en tant que prochain agent MASH – et peut-être le meilleur de sa catégorie – étant donné un profil de sécurité/tolérance plus favorable (lancement prévu pour 2027). dans un sous-segment de marché particulièrement attractif et moins encombré », a déclaré Hammond.

Hammond ajoute, présentant des arguments clairs pour que les investisseurs adhèrent maintenant : « Le pegozafermin étant bien placé pour rivaliser pour le potentiel significatif et adressable de l’espace, ainsi que les inconvénients limités, nous pensons que le rapport risque/récompense actuel est particulièrement attrayant.

Ces commentaires soutiennent la note d’achat de l’analyste sur ETNB, tandis que son objectif de prix de 30 $ implique un solide potentiel de hausse de 232 % sur un an. (Pour voir le palmarès de Hammond, cliquez ici)

Dans l’ensemble, ce titre est clairement gagnant aux yeux de Wall Street, bénéficiant d’une note consensuelle d’achat fort de la part des analystes sur la base de 5 appels « Acheter » récents contre un seul « Conserver ». Le titre se vend à 9,03 $ et son objectif de cours moyen de 29,80 $ suggère qu’il gagnera 230 % au cours des 12 prochains mois. (Voir Prévisions boursières ETNB)

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Avertissement : les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes présentés. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins informatives uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant d’effectuer tout investissement.