Quatre ans après le sauvetage de Yes Bank, la RBI approuve le plan de sortie de ses sauveurs

La Reserve Bank of India (RBI) a autorisé la vente d’une participation pouvant atteindre 51 % dans Yes Bank, ouvrant la voie à un nouveau propriétaire pour le prêteur privé qui a survécu à une expérience de mort imminente il y a seulement quatre ans.

La Reserve Bank of India (RBI) a autorisé la vente d’une participation pouvant atteindre 51 % dans Yes Bank, ouvrant la voie à un nouveau propriétaire pour le prêteur privé qui a survécu à une expérience de mort imminente il y a seulement quatre ans.

Une vente de participation probable pourrait valoriser la sixième plus grande banque privée indienne en termes d’actifs à environ 10 milliards de dollars, ont déclaré deux personnes ayant une connaissance directe du développement, dans ce qui serait la plus grande acquisition du secteur bancaire indien.

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Une vente de participation probable pourrait valoriser la sixième plus grande banque privée indienne en termes d’actifs à environ 10 milliards de dollars, ont déclaré deux personnes ayant une connaissance directe du développement, dans ce qui serait la plus grande acquisition du secteur bancaire indien.

La banque centrale a donné son accord de principe à Yes Bank et à certains de ses principaux actionnaires il y a quelques semaines, ont déclaré les personnes citées ci-dessus sous couvert d’anonymat. L’approbation de la vente d’une participation majoritaire est une décision rare pour le régulateur, qui a plafonné à 26 % la participation de promoteur dans les banques nationales.

« Certains des candidats ne sont intéressés que s’ils sont autorisés à acquérir 51 % de la banque. Lors de l’évaluation des critères d’aptitude et de pertinence pour le nouveau promoteur potentiel (de Yes Bank), en tant que cas particulier, la RBI a accepté une vente de 51 % du contrôle à un nouveau promoteur approprié », a déclaré l’une des deux personnes citées ci-dessus.

Selon la deuxième personne, les responsables de la RBI ont accepté le plan de vente lors des discussions, mais n’ont pas encore donné leur accord écrit. La banque centrale évalue toujours la compétence et l’aptitude des candidats.

Le régulateur a approuvé la vente des participations après avoir considéré le cas de Yes Bank comme étant unique compte tenu de sa structure actionnariale, de son portefeuille de prêts et de ses exigences de liquidité, ont indiqué les personnes.

Yes Bank a chargé Citigroup de présélectionner les promoteurs les plus qualifiés. Un porte-parole de Citigroup a refusé de commenter l’information.

Chemin vers les sorties

L’approbation de la RBI ouvre une voie de sortie pour la State Bank of India (SBI) et d’autres prêteurs qui détiennent conjointement 33,74 % de Yes Bank, qui possède des actifs d’une valeur de plus de 4 000 milliards de dollars. SBI détient 23,99 % de Yes Bank, HDFC Bank 2,75 %, ICICI Bank 2,39 %, Kotak Mahindra Bank 1,21 % et Axis Bank 1,01 %. LIC détient 3,98 %, tandis que CA Basque Investments détient 8,74 % et Verventa Holdings Ltd 9,21 % de Yes Bank. La participation totale des banques dans Yes Bank est passée de 35,18 % en avril et de 36,74 % en mars. Certaines de ces banques ont été avisées par la RBI de ne pas vendre leurs actions sur le marché libre, a ajouté la deuxième personne.

En 2018, la RBI avait autorisé le groupe Fairfax, propriété de Prem Watsa, à acquérir 51 % du capital de la Catholic Syrian Bank, alors déficitaire. C’était la première fois qu’un investisseur étranger était autorisé à acquérir une banque indienne depuis que les normes de propriété avaient été modifiées en mai 2017.

« Les principaux actionnaires de Yes Bank sont principalement ceux qui gèrent et promeuvent leurs propres banques. Ils seraient donc plus préoccupés par la liquidité et la croissance de leurs propres banques plutôt que par Yes Bank », a déclaré la première personne.

Il a déclaré que l’arrivée d’un nouveau promoteur garantirait une meilleure liquidité pour Yes Bank et améliorerait sa capacité à accéder à suffisamment de capital de croissance pour une expansion plus rapide.

« Si vous voulez que les banques soient fortement capitalisées, il faut qu’il y ait un investisseur fort. C’est seulement à ce moment-là que nous pourrons garantir que le capital sera disponible. S’il s’agit d’un holding largement distribué, alors quand il y aura un besoin de capital, qui le fournira ? Seuls les investisseurs stratégiques se présenteront. Un investisseur largement distribué ne viendra pas », a déclaré un ancien responsable de la RBI sous couvert d’anonymat.

Dans des circonstances particulières

L’Inde autorise un promoteur à détenir jusqu’à 26 % du capital d’une banque privée, mais la RBI peut autoriser une participation plus élevée dans des circonstances particulières telles que l’abandon par les promoteurs existants, l’intervention des autorités de contrôle, la reconstruction/restructuration des banques, le renforcement des promoteurs existants ou toute autre action dans l’intérêt de la banque. L’accord peut impliquer un échange d’actions en cas de fusion avec une banque nationale.

« Chez Yes Bank, tout ce que vous avez, c’est un réseau et un bon système informatique. La banque n’est pas là dans un seul produit. L’investisseur devra y mettre « Il faut investir 45 milliards de roupies et ensuite investir dans le capital de croissance. Qui a l’envie d’investir 7 à 8 milliards de dollars en Inde ? », a déclaré un banquier de premier plan du secteur privé sous couvert d’anonymat.

La première personne a déclaré que certains des prétendants étrangers potentiels de Yes Bank souhaitent une exemption spéciale sur la détention de fonds par les promoteurs, car certains de ses prêts sont toujours considérés avec scepticisme en termes de profil des emprunteurs, en particulier dans le portefeuille de services bancaires aux entreprises. Cette partie, cependant, a une part inférieure à celle des emprunteurs de détail et des petites entreprises.

Le total des prêts de la Banque Yes s’élevait à 2,28 billions de dollars à la fin de l’exercice 24. Sur ce total, la part des avances aux particuliers et aux PME était de 61,6 %, tandis que les entreprises de taille moyenne représentaient 15 % et les avances aux entreprises 23 %.

La première personne a déclaré que la RBI envisageait cette exemption pour encourager les acheteurs potentiels à investir suffisamment de capital pour l’aider à croître plus rapidement.

Selon les deux personnes, des entités financières telles que Sumitomo Mitsui du Japon, le groupe MUFG, Mizuho Bank et First Abu Dhabi Bank d’Asie occidentale seraient autour de Yes Bank.

Les courriels envoyés à Yes Bank, SBI et RBI sont restés sans réponse. Mitsui Sumitomo, MUFG, Mizuho et First Abu Dhabi Bank n’ont pas non plus répondu aux questions jusqu’au moment de la mise sous presse.

Les actions de Yes Bank ont ​​clôturé en baisse de 3,53 % à 25,69 sur BSE lundi, enregistrant une capitalisation boursière de 80 502 crores, un jour où la plupart des actions bancaires ont chuté.

La fortune peut changer

Si un nouveau propriétaire prend les rênes de Yes Bank, le prêteur pourrait émerger comme une banque privée agressive avec de meilleurs prix pour les produits et services bancaires pour les emprunteurs.

En mars 2020, le régulateur a pris le contrôle de Yes Bank à son conseil d’administration dirigé par le président-fondateur Rana Kapoor, après que ses créances douteuses brutes ont grimpé à 16,8 % et que son ratio de couverture de liquidité (LCR) – essentiellement la capacité de la banque à honorer ses remboursements immédiats à court terme – est tombé à 37 % du total des sorties de trésorerie au cours des 30 jours suivants. La RBI a ensuite fait appel à SBI, LIC et d’autres banques pour rejoindre Yes Bank en tant qu’actionnaires et l’aider à rester à flot.

SBI détenait initialement environ 49 % de Yes Bank, mais après une Après une levée de fonds de 24 000 crores, sa participation est tombée à 26,13 % en 2022. La banque était tenue de conserver une participation d’au moins 26 % dans Yes Bank pendant trois ans, qui a pris fin en mars 2023.

Le 14 mars, Mint a été le premier à signaler que Yes Bank recherchait un nouveau promoteur pour vendre jusqu’à 51 % des parts et a engagé l’unité indienne de Citigroup pour trouver un acheteur.

La base de dépôts de la Yes Bank a augmenté de 1 000 milliards en mars 2020, lorsque la RBI a remplacé son conseil d’administration pour plus de 2,66 billions de dollars maintenant. Les bénéfices et la marge nette d’intérêt se sont améliorés depuis le changement de propriétaire. Au cours de l’exercice 24, la banque a enregistré une hausse de 74,4 % d’une année sur l’autre du bénéfice net 1 251 crores. Le NIM de la banque était de 2,4 %, mieux que lors des trimestres précédents.

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By Helen Reid

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