par Helen Reid 
Chaque fois que les Canadiens achètent des actions américaines, les frais de conversion de devises ajoutent de 1 à 4 % au coût global. Heureusement, il existe une astuce courante que les investisseurs canadiens avisés utilisent fréquemment pour contourner complètement les frais de change. Cela s’appelle Norbert’s Gambit et si vous ne savez pas déjà comment le faire, vous êtes sur le point de l’apprendre maintenant.
Norbert’s Gambit est une méthode permettant d’échanger des dollars canadiens (CAD) et des dollars américains (USD) sans payer de frais de change en utilisant des actions qui se négocient dans les deux devises. Au lieu d’utiliser une banque ou un service de change pour convertir des devises, Norbert’s Gambit utilise des maisons de courtage à escompte pour éviter les frais en achetant des actions dans une devise et en les vendant dans une autre.
Si vous souhaitez utiliser cette technique pour économiser sur les frais de change, voici tout ce que vous devez savoir sur le Gambit de Norbert.
Comment fonctionne le Gambit de Norbert
L’échange de devises est, en théorie, une transaction relativement simple. Si vous avez des dollars canadiens d’une valeur d’un certain montant et que votre ami a des dollars américains d’une valeur équivalente, vous pouvez échanger librement et tous deux repartiront sans rien perdre ni gagner quoi que ce soit.
En réalité, il est difficile de trouver un ami qui possède exactement le montant en devises dont vous avez besoin. et est prêt à échanger à ce moment-là. Pour résoudre ce problème, les banques et les bourses de change se donnent pour mission d’acheter et de vendre différentes devises à la demande. Plutôt que d’échanger pour une valeur égale. Cependant, ces entreprises majorent les taux de change en leur faveur et empochent la différence pour elles-mêmes.
La marge sur change est généralement d’environ 2,5%. Si vous négociez 100 $ CAD en USD, le bureau de change, la banque ou la maison de courtage s’aidera de ses 2,5 % (2,50 $ dans cet exemple) et vous échangera les 97,5 % restants. En d’autres termes, vous disposerez d’une valeur de 97,50 $ CA en dollars américains une fois que l’institution financière effectuant l’échange aura pris sa part.
Les frais de change sont ennuyeux, mais acceptables pour la plupart des transactions. Payer des frais de 30 $ n’est pas très gênant lorsque vous retirez 1 000 $ en espèces étrangères pour dépenser de l’argent en vacances. Mais si vous avez un montant important à échanger, ces petits frais de 2,5 % s’ajoutent. Si vous deviez échanger 250 000 $ CAD en USD pour acheter un immeuble de placement, par exemple, des frais de change de 2,5 % s’élèveraient à 6 250 $ CAD. Il est donc facile de comprendre pourquoi de nombreux investisseurs canadiens voudraient éviter ces frais importants.
L’un de ces investisseurs canadiens était Norbert Schlenker, ancien courtier de détail et planificateur financier agréé basé à Salt Spring Island, en Colombie-Britannique, et président de Libra Investment Management Inc. Schlenker a été le premier à trouver un moyen de contourner la majoration sur échanges de devises avec la méthode qui portera plus tard son nom. En 2001, Norbert a expliqué pour la première fois comment, au lieu d’échanger des devises par l’intermédiaire de la banque, il pouvait acheter des actions cotées dans les deux devises en dollars canadiens, les échanger gratuitement contre leur équivalent en dollars américains, puis vendre les actions contre des dollars américains. Sa méthode n’entraînait aucun frais de change et ne coûtait que la commission sur les deux transactions, soit environ 20 $.
Comment faire le Gambit de Norbert
Cela semble compliqué, mais le Gambit de Norbert n’est pas une manœuvre difficile. En fait, la méthode est devenue si populaire qu’un fonds négocié en bourse (ETF) a été créé spécifiquement pour simplifier son utilisation.
Suivez ces étapes pour utiliser Norbert’s Gambit pour échanger des CAD contre des USD :
- Ouvrez un compte auprès d’une maison de courtage à escompte. Pour exécuter le Gambit de Norbert, vous devez être en mesure d’acheter et de vendre des actions à moindre coût. La meilleure façon d’y parvenir est d’utiliser une maison de courtage à escompte en ligne pour ouvrir un compte autogéré. Les options populaires auprès des Canadiens comprennent Questrade et Wealthsimple Trade, ainsi que les offres des grandes banques comme Scotia iTrade et RBC Placements Directs. Les commissions commerciales varient de 4,95 $ à 9,99 $ selon la plateforme que vous choisissez et le montant que vous négociez.
- Achetez des actions du FNB Horizons US Dollar Currency (DLR.TO). Cet ETF est spécifiquement utilisé pour Norbert’s Gambit car il reflète le taux de conversion du CAD en USD.
- Journalisez vos partages DLR.TO dans DLR.U.TO. Les deux sont le même ETF, mais DLR.TO est acheté et vendu en CAD, tandis que DLR.U.TO se négocie en USD. « Journalisation » fait simplement référence à la méthode consistant à dire formellement « Je prends ces actions que je détiens en CAD et les détiens en USD à la place ». Si vous contactez votre maison de courtage à escompte et lui demandez de le faire, elle saura de quoi vous parlez.
- Vendre des actions de DLR.U.TO. Une fois vos actions journalisées de DLR.TO à DLR.U.TO, vous pouvez les vendre. Une fois la transaction réglée, vous aurez des dollars américains sur votre compte de courtage.
- Utilisez vos USD. Maintenant que vous êtes en possession de dollars américains, l’échange est terminé. Vous pouvez retirer vos USD sur un compte bancaire ou les conserver sur votre compte de courtage à escompte et les investir.
Si vous souhaitez échanger des USD contre des CAD, suivez les mêmes étapes mais commencez par utiliser l’USD pour acheter DLR.U.TO et journalisez vos actions sur DLR.TO avant de les vendre.
Il convient de mentionner que vous pouvez utiliser n’importe quel titre qui se négocie dans les deux devises pour exécuter le Gambit de Norbert, mais la plupart des traders préfèrent DLR.TO car il vise spécifiquement à refléter le taux de conversion entre le CAD et l’USD en investissant principalement dans des espèces et équivalents américains.
Combien de temps dure le Gambit de Norbert ?
Il faut environ cinq jours au total pour terminer le Gambit de Norbert. Après avoir acheté des actions de DRL.TO ou DLR.U.TO, il faut environ deux jours pour que les actions soient disponibles sur votre compte. Il faut environ un jour supplémentaire pour journaliser vos actions, et encore deux jours supplémentaires pour que votre trésorerie soit disponible après la vente de vos actions.
Quand le Gambit de Norbert en vaut-il la peine ?
Norbert’s Gambit en vaut la peine lorsque vous souhaitez échanger une grande quantité de devises et que vous n’avez pas besoin de finaliser la transaction de toute urgence.
Si vous n’échangez pas une grosse somme d’argent, il peut être moins cher et plus pratique d’utiliser un échange traditionnel. Le Gambit de Norbert nécessite deux échanges. À 10 $ par transaction, cela représente un coût fixe de 20 $ pour exécuter la transaction. Étant donné que la plupart des frais de change sont d’environ 2,5 %, Norbert’s Gambit ne vous permet d’économiser de l’argent que si vous échangez plus de 800 $.
Même si vous échangez une grosse somme d’argent, les dépenses liées à l’utilisation d’un change peuvent en valoir la peine, simplement pour gagner du temps. Il n’est pas difficile d’exécuter le Gambit de Norbert, mais cela prend plusieurs étapes et environ cinq jours. Selon la rapidité avec laquelle vous avez besoin de vos devises étrangères, cela ne vaut peut-être pas la peine d’utiliser le Gambit de Norbert.
Combien le Gambit de Norbert permet-il d’économiser ?
Vos économies peuvent être assez substantielles lorsque vous utilisez Norbert’s Gambit pour convertir de grosses sommes d’argent. Regardons un exemple :
Imaginez que vous souhaitiez utiliser CAD pour acheter 10 000 USD.
Au moment de la rédaction de cet article, la Banque du Canada (BdC) affirme que 1 $ US vaut 1,2824 $ CA. En d’autres termes, 10 000 $ US devraient s’échanger contre 12 824 $ CAD avant tous frais.
RBC, la plus grande banque du Canada, vendra 1 $ US pour 1,3100 $ CAD. Autrement dit, la banque vous vendra 10 000 $ US (soit 12 824 $ CAD) pour un coût de 13 100 $ CAD. Cela représente une majoration de 276 $ ou 2,15 %.
En utilisant Norbert’s Gambit, vous pouvez obtenir 10 000 $ US en vendant 993 049 actions de DLR-U.TO. Pour acheter ces actions dans son équivalent CAD, DLR.TO, coûte 12 850,19 $, commissions comprises. Cela représente 249,81 $ de moins que les 13 100 $ que vous paieriez à la banque et seulement quelques dollars de plus que le taux de change de la Banque du Canada.
Notez que les économies ne sont pas très substantielles pour les petits métiers. Imaginez que vous souhaitiez utiliser le CAD pour acheter seulement 1 000 USD. RBC vous le vendra au coût de 1 310 $ CAD, tandis que Norbert’s Gambit coûtera 1 303,02 $, incluant deux commissions de 10 $ – une économie de seulement 6,98 $. Pour de très petites sommes, vous pourriez perdre de l’argent en utilisant la méthode Norbert’s Gambit. Par exemple, pour acheter seulement 100 USD, le Gambit de Norbert coûtera en réalité 17,30 USD. plus que d’échanger votre argent à la banque.
Quand dois-je éviter d’utiliser le Gambit de Norbert ?
Évitez d’utiliser le Gambit de Norbert si vous n’échangez qu’une petite somme d’argent. Sur la base d’une commission commerciale de 10 $, le seuil de rentabilité est d’environ 800 $.
Vous devriez également reconsidérer l’utilisation de Norbert’s Gambit si vous avez besoin que votre conversion soit effectuée en moins d’une semaine. Il faut cinq jours pour accomplir toutes les étapes nécessaires, alors qu’un échange de devises conventionnel via une banque peut être réglé en une journée.
Le Gambit de Norbert peut également se retourner contre vous en période de turbulences sur les marchés. Comme il faut un jour ou deux pour régler chaque partie de la transaction, une brusque fluctuation des taux de change pourrait faire en sorte que le Gambit de Norbert coûte plus cher que le paiement des frais de change de la banque. C’est parce que vous êtes « bloqué » par le taux de change au moment où chaque transaction a lieu.
Par exemple, disons que vous deviez lancer Norbert’s Gambit en investissant dans DLR.TO au prix de l’action de 1,28 $ CAD, mais qu’une chute soudaine du dollar canadien a poussé le prix à 1,38 $ CAD au moment où vous pourriez finaliser la vente. Si vous aviez investi 10 000 $ CAD, vous obtiendriez 7 246 $ US. Mais si vous aviez payé le taux de change gonflé de 1,31 $ CA de la banque, vous auriez reparti avec 7 634 $ US.
Puis-je éviter les frais de conversion de devises sans le Gambit de Norbert ?
Il n’est pas possible d’éviter complètement les frais de conversion de devises sans Norbert’s Gambit, mais il existe des moyens d’économiser sur les frais de change lorsque vous négociez des CAD contre des USD.
Comparez les taux de change dans les banques. Chaque banque fixe son propre taux de change et certaines sont plus compétitives que d’autres. Au moment de la rédaction de cet article, la différence entre le meilleur et le pire taux de change parmi les cinq grandes banques du Canada est de 1,52 points. En d’autres termes, vous pourriez économiser 15,20 $ CA sur chaque tranche de 1 000 $ US que vous achetez simplement en choisissant la bonne banque.
N’échangez pas d’argent. Les transactions non monétaires, comme les virements bancaires et les traites, bénéficient de meilleurs taux de change. Échangez des devises avant de les retirer en espèces, si possible.
Limitez le nombre d’échanges que vous effectuez. Chaque conversion de devise coûte de l’argent, alors n’échangez pas votre argent à moins d’avoir une bonne raison pour le faire. Si vous pensez que vous aurez une utilisation future de votre USD, il est préférable de le laisser en USD plutôt que de le convertir en CAD et vice-versa.
Utilisez des cartes de crédit en USD pour voyager. Saviez-vous qu’en plus du spread habituel des banques sur les changes, la plupart des cartes de crédit facturent des frais supplémentaires sur les transactions à l’étranger pouvant aller jusqu’à 2,5 % ? Si vous voyagez fréquemment aux États-Unis, utilisez une carte de crédit en USD pour économiser sur les frais et le change. Les meilleures cartes de crédit en dollars américains pour les Canadiens comprennent la carte Visa Signature Black RBC sans frais et la carte Visa Aventura Or CIBC en dollars américains avec récompenses de voyage.
Attention aux arnaques
Au moins un article en ligne sur les économies sur le change suggère de rechercher sur Craigslist les personnes disposées à échanger. C’est un très mauvais conseil.
Les personnes proposant d’échanger des devises en ligne tentent presque toujours de vous arnaquer. Ils peuvent vous donner de la fausse monnaie ou un faux chèque, vous impliquer dans un stratagème plus sophistiqué ou simplement vous voler. Si cela semble trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas.
Conclusion
Norbert’s Gambit est un moyen efficace d’économiser sur les frais de conversion de devises, dans de bonnes circonstances. Si vous convertissez une grosse somme d’argent et disposez d’au moins 5 jours pour finaliser la transaction, vous pouvez économiser des centaines de dollars, voire plus, en utilisant cette technique. Si vous avez besoin de devises rapidement ou si vous échangez moins de 1 000 $, le Gambit de Norbert pourrait être plus problématique qu’il n’en vaut la peine.
