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OakNorth Bank, basée à Londres, a a commercialisé son logiciel d’analyse des risques et de modélisation de portefeuille à certaines des plus grandes banques des États-Unis. Par conséquent, elle a une vision plus approfondie et plus perspicace du marché des prêts ici que de nombreux étrangers.

Aujourd’hui, OakNorth met ses connaissances à l’épreuve. La fintech de 9 ans a commencé à prêter aux États-Unis fin 2023 et a demandé à ouvrir un bureau de représentation à New York. À terme, OakNorth espère acquérir une charte, qui servirait de plate-forme pour une véritable expansion à l’étranger, a déclaré le co-fondateur et PDG Rishi Khosla.

Jusqu’à présent, OakNorth a prêté environ 200 millions de dollars aux États-Unis, un montant nettement supérieur à ses attentes. « Si je regarde les neuf derniers mois, nous avons probablement réalisé deux fois et demie à trois fois (le volume d’affaires) ce que nous pensions faire », a déclaré Khosla dans une récente interview.

OakNorth espère augmenter ce total tout au long de 2024.

Alors que les États-Unis représentent un marché plus vaste et pratiquement inexploité, OakNorth prévoit de s’en tenir strictement à la stratégie qui a conduit à son succès au Royaume-Uni, en prêtant aux petites et moyennes entreprises. « Ce que nous constatons, c’est qu’il existe une dynamique très intéressante, similaire à celle que nous avons connue au Royaume-Uni, où les entreprises du marché intermédiaire inférieur sont fondamentalement mal desservies et négligées par les banques commerciales », a déclaré Khosla. « Ce n’est pas non plus un domaine dans lequel les fonds de dette privée se concentrent vraiment. »

« Nous examinons en quelque sorte l’espace et disons que l’opportunité ici de soutenir nos entreprises est très, très intéressante », a ajouté Khosla.

Agir en tant que gardien

La Réserve fédérale a reçu la demande de bureau de représentation d’OakNorth fin septembre. Bien qu’un bureau de représentation soit la forme la plus basse d’entrée aux États-Unis pour une banque étrangère, obtenir l’approbation n’est pas facile et le processus de sept mois d’OakNorth n’est en aucun cas inhabituel, a déclaré Joseph Lynyak, associé chez Dorsey and Whitney. . La Fed, en tant qu’agence d’approbation, « a certainement l’habitude d’agir comme un gardien… en s’assurant qu’elle ne laisse pas entrer (une banque) par inadvertance, ce qui pourrait lui causer des problèmes à long terme ».

Un bureau de représentation ne peut pas effectuer d’opérations bancaires. Cependant, « cela vous aide vraiment dans vos opérations », a déclaré Lynyak. Elle peut commercialiser les produits et services d’une banque étrangère, tout en « servant d’intermédiaire entre les opérations du pays d’origine et celles des États-Unis », a déclaré Lynyak. « Les gens découvrent comment les choses fonctionnent aux États-Unis. Cela peut être très précieux. »

La Réserve fédérale n’a pas commenté publiquement.

Certaines néobanques a signalé un pic d’activité commerciale en raison du printemps chaotique de 2023, qui a vu l’effondrement de la Silicon Valley Bank suivi d’un certain nombre d’autres faillites très médiatisées. Pourtant, dans son ensemble, le secteur a eu du mal à trouver sa place, avec un rapport récent constatant que seulement 5 % des néobanques ont atteint le seuil de rentabilité. Dans ce contexte, la société sans succursale OakNorth, qui se considère comme une néobanque compte tenu du caractère non traditionnel de son modèle économique, peut être considérée comme un succès éclatant. La société a déclaré un bénéfice avant impôts de 234,4 millions de dollars en 2023, en hausse de 23 % sur un an.

Parallèlement aux États-Unis, OakNorth développe ses services bancaires aux entreprises au Royaume-Uni, en embauchant Sam O’Connor, fondateur de l’application fiscale d’auto-assistance Coconut, pour gérer l’opération en novembre.

À la rescousse des emprunteurs de la CRE

OakNorth n’a pas l’intention de se détourner de l’immobilier commercial, malgré un hausse apparente des prêts problématiques, ainsi qu’une surveillance réglementaire accrue. En effet, elle sent une ouverture alors que d’autres banques se retirent. « Il y a eu tellement de bouleversements », a déclaré Khosla. « De nombreuses institutions qui prêtent à la CRE sont confrontées à des difficultés et le montant du capital disponible est donc bien inférieur à ce qu’il était. »

Selon Khosla, l’opportunité n’a fait que s’élargir après les échecs de Signature, First Republic et Silicon Valley au printemps dernier. Il s’est encore élargi le mois dernier, alors qu’un autre grand prêteur CRE, Valley National Bancorp, doté d’actifs de 61 milliards de dollars, a annoncé son intention de réduire son portefeuille CRE au cours des deux prochaines années, réduisant encore davantage l’offre de capital disponible.

« Tout cela signifie que nous pouvons être très précurseurs quant à notre mission d’aider les petites entreprises », a déclaré Khosla.

OakNorth est en train d’élargir sa gamme de produits de dépôt pour inclure les comptes chèques et prévoit d’offrir à terme cette gamme plus complète aux États-Unis. Ce qu’OakNorth n’a pas l’intention de faire, c’est d’insister pour être la banque principale de ses clients, comme le font la plupart des banques commerciales américaines. « Ce que nous dirions, c’est que l’environnement actuel a prouvé, en raison de la vitesse à laquelle les taux ont augmenté, que les déposants qui sont prêts à simplement (accepter) des dépôts bon marché deviennent plus perspicaces », a déclaré Khosla. « Ils exigent plus, donc quelque chose doit bouger dans le modèle bancaire. »

L’approche d’OakNorth « a toujours consisté à payer les dépôts au taux du marché, à récupérer ces dépôts, puis à prêter, et à prêter à un taux approprié », a déclaré Khosla. « Nous n’avons pas besoin d’exiger une relation complète. »

Cela ne veut pas dire qu’OakNorth ne s’efforcera pas de remporter tous les marchés possibles. L’objectif est de créer une expérience de type néobanque « ce qui signifie qu’elle est si agréable que les clients souhaitent transférer leur relation principale vers nous, sans qu’ils soient obligés de le faire », a déclaré Khosla.

Malgré sa réputation de prêteur ces derniers mois, OakNorth est probablement mieux connu pour son logiciel de gestion des risques, qu’il a introduit aux États-Unis en 2019. Depuis lors, sa liste de clients s’est élargie pour inclure PNC, Fifth, Third, M&T, Old National et plusieurs autres banques importantes. Selon Khosla, la technologie restera un secteur d’activité clé même si l’entreprise poursuit son expansion bancaire aux États-Unis. En effet, près de la moitié des employés d’OakNorth travaillent dans le domaine des produits et de l’ingénierie, « c’est donc au cœur de ce que nous faisons et de notre façon de fonctionner ». » dit Khosla.

OakNorth utilise les données accumulées ici pour affiner continuellement son produit. « S’il s’agissait d’une autre banque, d’une autre néobanque ou d’une autre fintech, cherchant à s’implanter de l’Europe vers les États-Unis, leurs informations ou leur vision du marché américain ne seraient sans doute pas du tout proches de celles des nôtres, car nous sommes clients de notre société. propre logiciel », a déclaré Khosla.

Compte tenu de la taille des clients de gestion des risques d’OakNorth et de son intention de concentrer ses activités de prêt sur le marché intermédiaire inférieur, il semble y avoir peu de chances que les deux parties de l’entreprise, la néobanque et l’éditeur de logiciels, se heurtent. , donc peu ou pas de résistance aux projets d’expansion de l’entreprise britannique aux États-Unis.

En effet, « lorsque nous sommes allés discuter avec nos clients (de logiciels) du fait que c’était ce que nous pensions, nous n’avons reçu que des encouragements de leur part », a déclaré Khosla. « Au contraire, cela pourrait créer des opportunités pour nous de faire plus de choses ensemble. »