Bitcoin (CRYPTO : BTC) a reculé par rapport à son sommet historique atteint le mois dernier, mais de nombreux investisseurs pourraient hésiter à investir au prix actuel. Après tout, Bitcoin a augmenté d’environ 50 % depuis le début de l’année, même après avoir chuté de son nouveau sommet. Cela laisse certaines personnes penser qu’elles ont raté l’occasion d’acheter du Bitcoin et que le rendement futur potentiel ne justifie pas son prix actuel.

Mais il existe encore un catalyseur important qui pourrait faire monter le prix de la crypto-monnaie beaucoup plus haut à long terme. Même si la réduction de moitié imminente du Bitcoin pourrait avoir un impact momentané sur les prix, ce facteur devrait propulser le Bitcoin vers des sommets durablement plus élevés sur une période de plusieurs années. Et il est encore temps d'y entrer.

Un graphique montrant le symbole Bitcoin posé au sommet d’une pile de pièces avec un tableau des prix en arrière-plan.Un graphique montrant le symbole Bitcoin posé au sommet d’une pile de pièces avec un tableau des prix en arrière-plan.

Source de l'image : Getty Images.

La principale raison pour laquelle il est encore temps d'acheter du Bitcoin

Malgré l’intérêt croissant et de longue date des investisseurs pour le Bitcoin et les crypto-monnaies, la classe d’actifs n’a pas encore atteint un niveau significatif d’adoption institutionnelle. Les investisseurs institutionnels représentent la grande majorité des actifs investissables dans le monde. Ainsi, si vous constatez une augmentation de l’adoption du Bitcoin par les investisseurs institutionnels alors que l’offre de Bitcoin reste limitée, comme prévu, le prix du Bitcoin devra augmenter.

L’introduction récente de 11 fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin pourrait être un facteur qui incite davantage d’investisseurs institutionnels à acheter du Bitcoin. Bien qu'il existe de nombreuses façons pour les investisseurs de s'exposer au Bitcoin et à d'autres actifs de crypto-monnaie, les nouveaux ETF Bitcoin donnent aux actionnaires une participation directe dans les avoirs Bitcoin des fonds. Dans le même temps, les investisseurs n’ont pas à faire face aux obstacles techniques et de sécurité liés à la possession directe de Bitcoin.

Une analogie peut être faite avec l’introduction des ETF sur l’or. Bien que les investisseurs puissent s'exposer au métal précieux en investissant dans des sociétés telles que les sociétés minières d'or, investir dans un ETF donne à l'actionnaire une participation directe dans l'or physique sans avoir à en prendre possession et à en assurer la sécurité. C'est pourquoi environ la moitié des investisseurs institutionnels utilisent des ETF sur l'or pour leur allocation en or, tandis que seulement 17 % utilisent des lingots physiques.

Si la tendance se maintient, l’utilisation des ETF Bitcoin pourrait doubler le potentiel des investisseurs institutionnels à investir dans Bitcoin. Mais pour y parvenir, les investisseurs souhaitent davantage de réglementation pour leur apporter un sentiment de sécurité. À mesure que les régulateurs élaborent davantage de règles autour des crypto-monnaies et que les investisseurs se sentent plus à l’aise pour les détenir, la participation des investisseurs institutionnels devrait fortement augmenter.

Quelle pourrait être l’ampleur de l’adoption ?

En tant que groupe, les investisseurs institutionnels ont mobilisé 4 % de leur capital en investissant dans l’or et les actifs liés à l’or. C’est une barre haute à atteindre pour Bitcoin. L’or a de la valeur, ou du moins la perception de valeur, depuis l’Antiquité.

Mais du point de vue de l’investissement, les analystes ont découvert qu’une combinaison de Bitcoin et d’or constitue un meilleur investissement ajusté au risque que l’un ou l’autre actif seul. Le ratio le plus couramment suggéré est de 80 % d’or pour 20 % de Bitcoin. Dans ce cas, 0,75 à 1 % des actifs mondiaux investissables pourraient être investis dans Bitcoin au fil du temps.

Et même si cela semble peu, sachez qu’il existe environ 250 000 milliards de dollars d’actifs investissables dans le monde, principalement détenus par des institutions. Si 1 % est investi dans Bitcoin, cela représente une demande accrue de 2 500 milliards de dollars. La capitalisation boursière actuelle du Bitcoin est d’environ 1 300 milliards de dollars. En d’autres termes, il y a une grande marge pour que le prix augmente avec juste une petite adoption parmi les investisseurs institutionnels.

Ark Invest de Cathie Wood estime qu'une allocation de 1 % au Bitcoin de la part des investisseurs institutionnels pousserait le prix par pièce à 120 000 $. Une allocation de 4,8 % la porterait à 550 000 $.

Nous en sommes encore aux tout premiers stades de l’adoption institutionnelle. Mais comme des produits tels que les nouveaux ETF Bitcoin facilitent l’investissement dans la principale crypto-monnaie, les flux d’argent vers cette classe d’actifs devraient augmenter rapidement. Il n'est pas trop tard pour acheter du Bitcoin. En fait, le récent recul pourrait constituer une excellente opportunité pour les investisseurs.

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