FRANCFORT, 25 avril (Reuters) – Deutsche Bank (DBKGn.DE) ouvre un nouvel onglet et a publié jeudi une hausse de 10 % de son bénéfice au premier trimestre, meilleure que prévu, grâce à la résurgence du trading de titres à revenu fixe et de la conclusion de transactions qui ont stimulé les revenus. au sein de sa division de banque d'investissement.
Ces gains signifient que la banque d'investissement a pu reconquérir sa position de principal soutien de famille de Deutsche, grâce à sa division géante de vente au détail qui avait récemment bénéficié de taux d'intérêt plus élevés mais avait souffert de problèmes de service client.
Ses actions, qui étaient déjà en hausse d'environ 60 % au cours de l'année écoulée, étaient en hausse de 7 % en milieu d'après-midi à Francfort après que les dirigeants se soient montrés optimistes quant aux perspectives de la banque.
Les chiffres du groupe marquent le 15ème trimestre consécutif de bénéfices – une série de bénéfices considérables pour Deutsche après de lourdes pertes au cours de la dernière décennie.
Le bénéfice net de Deutsche attribuable aux actionnaires s'est élevé à 1,275 milliard d'euros (1,37 milliard de dollars) sur le trimestre. Cela est à comparer avec un bénéfice de 1,158 milliard d'euros un an plus tôt, et c'est mieux que les attentes des analystes qui tablaient sur un bénéfice d'environ 1,2 milliard d'euros.
Son concurrent BNP Paribas a également dépassé les estimations jeudi, tandis que Barclays a annoncé une baisse de ses bénéfices.
« Ces résultats représentent un nouveau pas en avant », a déclaré Christian Sewing, PDG de Deutsche Bank, dans une note adressée au personnel.
Il a déclaré que la banque restait attachée à ses objectifs pour 2025, qui incluent une baisse de son ratio charges/revenus que les analystes jugent peut-être trop ambitieux.
Malgré des résultats meilleurs que prévu, Deutsche fait face à une économie faible sur son marché intérieur, même si le moral des entreprises allemandes s'est amélioré.
Et les régulateurs ont averti que 2024 sera moins rose pour les bénéfices des banques allemandes, car la crise immobilière pèse et les prêts se détériorent.
Les revenus de la banque d'investissement de Deutsche ont augmenté de 13 % au cours du trimestre, mieux que la hausse de 6,9 % attendue par les analystes. Une baisse de 5 % des revenus de la banque d'affaires n'a pas répondu aux attentes d'une baisse de 3,5 % et la baisse des revenus de 2 % de la division Retail s'est produite comme prévu.
Les revenus du trading de titres à revenu fixe et de devises, l'une des activités les plus importantes de la banque, ont augmenté de 7 % par rapport au faible trimestre de l'année précédente. Cela dépasse les attentes d'un gain de 2,6% et précède une baisse de 3% des plus grandes banques américaines.
L'origination et le conseil ont été un point positif, avec des revenus en hausse de 54 %, par rapport aux attentes d'une augmentation de 36 % et dépassant les gains de 25 % chez les grands concurrents américains.
Moody's a qualifié les résultats de « solide coussin » pour tout problème immobilier. Les analystes de KBW, qui évaluent la sous-performance de Deutsche, ont déclaré que les bénéfices étaient « corrects mais sans rien de spécial ».
Les analystes s'attendent désormais à ce que la banque d'investissement reste la principale source de revenus de Deutsche Bank jusqu'en 2026. Il s'agit d'un changement par rapport aux attentes de l'année dernière, lorsque les analystes prévoyaient que la banque de détail dominerait.
Deutsche Bank a décidé en 2019 de réduire sa dépendance à l'égard de sa banque d'investissement volatile et de s'appuyer plutôt sur des activités plus stables au service des entreprises et des clients de détail afin de rétablir la rentabilité. Les résultats ont été mitigés.
La division de vente au détail, tout en bénéficiant de taux d'intérêt plus élevés et des revenus qui en découlent, s'est attirée le mépris des régulateurs après avoir bâclé l'intégration de sa branche Postbank, laissant les clients se plaindre de ne pas avoir accès à leurs comptes et de ne pas pouvoir joindre les centres d'appels.
On s’attend désormais à ce que la Banque centrale européenne commence à réduire les taux d’intérêt, ce qui entraînerait une diminution des revenus générés par la différence entre ce que les banques gagnent sur leurs prêts et ce qu’elles versent sur leurs dépôts.
Deutsche, dont le cours de l'action est à la traîne des autres grandes banques européennes, a récemment obtenu un vote de confiance, gagnant ainsi un nouvel investisseur de premier plan.
Au cours du trimestre de l'année précédente, les actions de la banque avaient chuté de 15% en une seule journée par crainte de contagion après le sauvetage de banques aux Etats-Unis et en Suisse.
La crise a provoqué la panique des investisseurs et poussé les clients à retirer leurs dépôts, ce qui a provoqué une intervention rare du chancelier allemand Olaf Scholz, qui a déclaré : « Il n'y a aucune raison de s'inquiéter ».
Aujourd'hui, Deutsche Bank est confrontée aux conséquences de l'immobilier commercial, qui a été mis à rude épreuve aux Etats-Unis et en Allemagne.
La banque a prévu le mois dernier qu’elle s’attend à ce que la crise actuelle de l’immobilier commercial se poursuive en 2024 et que les provisions pour pertes sur prêts se situeront dans la partie supérieure de sa fourchette prévue.
(1$ = 0,9339 euros)
Reportage de Tom Sims et Matthias Inverardi; Montage par Rachel More, Jamie Freed, Kim Coghill et Emelia Sithole-Matarise
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