25 avril 2024 • 14 h 29 HE
Les bases de la CBDC
Plus de 130 pays et unions monétaires, représentant 98 % du produit intérieur brut mondial, explorent une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Mais aux États-Unis, la CBDC est devenue très politisée, plusieurs hommes politiques de premier plan s’exprimant contre son développement. La course à l'avenir de l'argent est lancée, voici donc les éléments clés pour vous expliquer ce qu'est une CBDC et ce qu'elle n'est pas.
Qu’est-ce qu’une CBDC ?
La CBDC est une forme numérique de monnaie fiduciaire d'un pays qui constitue un passif pour la banque centrale. La banque centrale d'un pays émet une CBDC.
La CBDC est-elle la même chose que la crypto-monnaie ?
La CBDC est différente de la crypto-monnaie. Contrairement aux CBDC, les cryptomonnaies ne sont pas émises ni soutenues par une banque centrale, elles sont généralement émises par des sociétés privées. Les crypto-monnaies, comme Bitcoin ou Ethereum, sont décentralisées. Cela signifie que le contrôle et la prise de décision dans une transaction sont transférés à de nombreuses entités différentes, au lieu de dépendre d'intermédiaires.
Les crypto-monnaies et les CBDC peuvent fonctionner sur la technologie du grand livre distribué, ce qui signifie que des centaines d'appareils dans le monde entier sont chargés d'effectuer et de vérifier les transactions. Une forme de crypto-monnaie, un stablecoin, peut être rattachée à une monnaie fiduciaire.
En quoi est-ce différent des autres formes de monnaie numérique ?
La CBDC est également différente de l’argent numérique détenu sur des comptes bancaires ou des applications de paiement. Les formes numériques d’argent détenues dans ces applications ou comptes constituent un passif pour la banque commerciale ; La CBDC est un passif de la banque centrale. La CBDC est généralement intermédiée, ce qui signifie qu'elle est distribuée via des banques, des prestataires de services de paiement et des portefeuilles numériques. Même dans ce cas, la CBDC reste un passif de la banque centrale.
Existe-t-il différents types de CBDC ?
Il existe deux types de CBDC : la CBDC de détail (rCBDC) et la CBDC de gros (wCBDC). La rCBDC est utilisée par le grand public pour les transactions commerciales et peer-to-peer. La rCBDC serait utilisée pour acheter une tasse de café, par exemple. La wCBDC est utilisée par les institutions financières pour régler les transactions interbancaires et sur titres. Son utilisation est comparable à celle des transactions interbancaires avec les réserves des banques centrales.
Pourquoi les pays explorent-ils les CBDC ?
Il existe de nombreuses motivations pour rechercher et développer des CBDC, et la motivation de chaque pays déterminera s'il explore la rCBDC ou la wCBDC. Les motivations de la rCBDC incluent la promotion de l’inclusion financière, l’augmentation de l’efficacité des paiements, la réduction des coûts de transaction et l’amélioration de la sécurité. La principale motivation de la wCBDC est de réduire les frictions transfrontalières dans les transactions interbancaires et sur titres.
La CBDC remplacera-t-elle le cash ?
La CBDC complétera les méthodes de paiement existantes et ne les remplacera pas. Dans son rapport 2023, Bilan de l'euro numériquela Banque centrale européenne a précisé qu'un euro numérique « fournirait une option de paiement supplémentaire pour compléter les espèces et les paiements courants ».
solutions de paiement numérique privées (plutôt que de les remplacer). La Réserve fédérale et la Banque d’Angleterre ont également déclaré que les CBDC ne remplaceraient pas les espèces.
Y a-t-il des risques à poursuivre les CBDC ?
Alors que les pays explorent les avantages et le développement des CBDC, plusieurs défis se posent. Si les citoyens retirent trop d’argent trop rapidement des banques commerciales pour acheter des CBDC, cela pourrait entraîner une panique bancaire, créant une instabilité sur le marché financier. Il s’agit d’un défi dans un contexte économique instable.
Un autre défi consiste à créer une infrastructure sécurisée et résiliente pour détenir et utiliser une CBDC. Les cyberattaques, les problèmes de connectivité Internet et l’interopérabilité avec les systèmes de paiement existants constituent des défis pour l’efficacité des CBDC.
Enfin, les banques centrales doivent également garantir la confidentialité et la sécurité d'une CBDC, qui sont nécessaires pour gagner la confiance du public et protéger les droits des citoyens.
Quelles sont les implications de la CBDC sur la sécurité nationale ?
L'introduction de nouveaux systèmes de paiement pourrait avoir un impact sur la vie quotidienne des citoyens, mais aussi potentiellement compromettre les objectifs de sécurité nationale d'un pays. Par exemple, la CBDC peut permettre aux pays de créer des liens et des réseaux en dehors du dollar, ce qui peut créer des opportunités pour échapper aux sanctions. Par conséquent, une collaboration transfrontalière est nécessaire sur les questions de gouvernance, de confidentialité et de sécurité des CBDC. Les entités privées et publiques ont déjà commencé à travailler ensemble pour établir des normes et garantir l'interopérabilité. Pourtant, il est possible de faire davantage pour garantir que l’émission de CBDC ne compromet pas les objectifs de sécurité nationale d’un pays.
Alisha Chhangani est assistante de programme au Centre géoéconomique de l'Atlantic Council.. Suivez-la sur @alisha_chh
Leila Hamilton est une jeune professionnelle mondiale au Centre de géoéconomie de l'Atlantic Council. Suivez-la sur @leilathamilton
À l’intersection de l’économie, de la finance et de la politique étrangère, le Centre de géoéconomie est un centre de traduction dont l'objectif est de contribuer à façonner un meilleur avenir économique mondial.
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