Le trésorier de l’Oklahoma ajoute la banque à la liste noire des semaines après avoir vendu des obligations de l’enseignement supérieur

Le trésorier de l’Oklahoma, Todd Russ, a ajouté la banque mondiale Barclays à sa liste de sociétés financières considérées comme discriminatoires à l’égard de l’industrie pétrolière et gazière, quelques semaines seulement après avoir dirigé la vente de 230 millions de dollars d’obligations pour l’Université d’Oklahoma.

L’ajout de Russ à sa liste de sociétés financières restreintes porte à sept le nombre de sociétés financières interdites de faire affaire avec des fonds de pension d’État, des agences d’État, des villes et d’autres entités en vertu d’une loi de 2022, l’Oklahoma Energy Discrimination Elimination Act. Les autres sociétés figurant sur la liste comprennent Bank of America, State Street Corp. et BlackRock Inc.

Contrairement aux versions précédentes de la liste des entreprises restreintes, le bureau de Russ n’a pas envoyé d’enquête à Barclays pour savoir si elle s’était engagée à réduire ses investissements dans les combustibles fossiles ou si elle s’était inscrite sur des listes industrielles sur les politiques d’entreprise environnementales, sociales et gouvernementales. Au lieu de cela, le trésorier a ajouté Barclays sur la base d’une combinaison de ses déclarations accessibles au public et d’autres recherches, a déclaré Jordan Harvey, chef de cabinet.

Le timing remet en question le caractère arbitraire de l’établissement de la liste. Le trésorier a carte blanche pour décider comment établir la liste, et il n’y a eu aucune déclaration publique sur la manière dont les entreprises nommées sur la liste peuvent en être retirées. Le bureau du trésorier n’a pas non plus promulgué de règles en vertu de la loi.

Le juge a suspendu la loi

La liste révisée de Russ est arrivée quelques jours seulement avant qu’un juge de district du comté d’Oklahoma ne suspende l’application de la loi sur l’élimination de la discrimination énergétique, accordant une injonction temporaire. La juge de district Sheila Stinson a déclaré que la loi était vague et violait une disposition constitutionnelle selon laquelle les actifs et les revenus du système de retraite ne peuvent pas être détournés à d’autres fins, notamment à des fins politiques.

Don Keenan, retraité de Tulsa, a poursuivi Russ en novembre pour violation de la loi anti-ESG de l’État. Keenan est un ancien directeur des ressources humaines d’une raffinerie Sinclair à Tulsa, a travaillé pour l’État pendant 11 ans et est bénéficiaire du système de retraite des fonctionnaires de l’Oklahoma.

L’injonction temporaire a déclenché une dispute entre Russ et le procureur général de l’Oklahoma, Gentner Drummond. Le procureur général a déposé jeudi des documents judiciaires pour reprendre l’affaire, se disant déçu par l’avocat externe de Russ.

« Il est extrêmement décevant que l’avocat engagé par le trésorier Russ n’ait pas été en mesure d’obtenir une décision favorable pour défendre la loi anti-ESG de l’Oklahoma », a déclaré Drummond dans un communiqué de presse. « En raison de cet échec, la loi est désormais suspendue et risque d’être entièrement invalidée. Les Oklahomans méritent mieux.

Russ a déclaré qu’il avait demandé au procureur général de s’occuper de l’affaire, mais que sa demande avait été rejetée. Les courriels échangés entre le procureur général et le trésorier montrent que Drummond a renvoyé Russ à des avocats du cabinet d’avocats McAfee & Taft à titre temporaire. Mais Russ voulait plutôt choisir Cheryl Plaxico du cabinet d’avocats Plaxico.

« Comme nous en avons discuté, j’ai l’intention que l’Unité du solliciteur général assume la pleine représentation de cette affaire », a déclaré Drummond dans le courriel du 28 novembre. « Entre-temps, mon personnel continuera de travailler avec des conseillers externes sans frais pour votre agence. Pour ces raisons, votre lettre du 27 novembre demandant une représentation juridique au Plaxico Law Firm PLLC est inopportune car des services juridiques supplémentaires ne sont pas requis ou nécessaires.

Barclays a vendu des obligations OU

OU Regents a publié une demande de proposition pour la vente d’obligations de 230 millions de dollars l’automne dernier, les bénéfices étant destinés à de nouveaux logements étudiants et installations sportives. Le contrat d’octobre de Barclays en tant que souscripteur principal comprend une déclaration selon laquelle l’entreprise ne boycotte pas l’industrie pétrolière et gazière. Le procureur général a approuvé en mars les ventes d’obligations, qui ont été proposées en deux tranches.

Un porte-parole de Barclays a déclaré que la société n’avait aucun commentaire à faire sur son ajout à la liste des sociétés financières interdites établie par le trésorier de l’Oklahoma.

L’Oklahoma a eu tendance à suivre l’exemple du Texas sur les questions anti-ESG. La loi de l’Oklahoma est calquée sur celle adoptée au Texas en 2021. Le bureau de Russ a également utilisé une enquête texane auprès des sociétés financières comme base pour une enquête visant à compiler la première version de la liste des sociétés financières restreintes en mai 2023.

Le procureur général du Texas, Ken Paxton, a interdit en janvier à Barclays de participer à des ventes d’obligations après avoir déclaré qu’elle n’avait pas répondu aux questions sur ses objectifs de zéro émission nette de carbone.

Barclays subit la pression des groupes environnementaux en raison de ses investissements européens dans l’industrie pétrolière et gazière. Lors de la réunion annuelle de l’entreprise la semaine dernière à Glasgow, en Écosse, des investisseurs activistes ont demandé à Barclays de mettre fin à son adhésion à la Chambre de commerce américaine parce que cela n’était pas aligné sur les objectifs climatiques plus larges de l’entreprise.

La banque a déclaré à ses actionnaires qu’elle reconnaissait la nécessité de passer à des énergies à faibles émissions de carbone et a déclaré qu’elle continuait d’investir dans les énergies propres et les combustibles fossiles existants. Barclays a déclaré avoir contribué à fournir 1,55 $ de financement pour des projets énergétiques à faible émission de carbone pour chaque dollar investi dans les énergies fossiles.

« Barclays doit jouer un double rôle : financer le système énergétique de demain, tout en continuant à financer les entreprises qui répondent aux besoins énergétiques mondiaux actuels », a déclaré la société en réponse aux questions soulevées par les actionnaires.

Harvey, chef de cabinet de Russ, a déclaré qu’il n’y avait pas eu de discussions internes pour reporter la nomination de Barclays jusqu’après la vente des obligations de l’OU en avril. Selon la loi, le trésorier doit mettre à jour la liste des sociétés financières restreintes au moins une fois par an, mais pas plus d’une fois par trimestre.

« Ses collaborateurs n’avaient pas encore terminé leurs recherches sur Barclays PLC et n’avaient donc aucune raison de ne pas procéder à leur transaction », a déclaré Harvey dans un courrier électronique. « Aucune discussion n’a dû attendre ; la liste a été publiée exactement un an après la liste initiale, ce qui, comme vous le savez, correspond à notre exigence annuelle.

La liste noire coûte-t-elle de l’argent aux villes ?

Travis Roach, président du département d’économie de l’Université Central Oklahoma, a déclaré que l’ajout de Barclays à la liste de l’Oklahoma semblait arbitraire.

« Il semble que le trésorier s’en prenne à quiconque possède un petit acronyme de trois lettres », a déclaré Roach, faisant référence à ESG. « Leur absence signifie qu’il y a encore moins de concurrence sur ce marché. Il y a encore moins d’endroits où les municipalités peuvent s’adresser pour obtenir un tarif intéressant et compétitif si elles ont besoin, par exemple, d’améliorer un barrage ou un hôpital.

L’année dernière, la ville de Stillwater a suspendu un projet car elle cherchait des conseils pour savoir si la loi s’appliquait à un prêt potentiel que la ville souhaitait obtenir auprès de Bank of America. Finalement, une lettre de Drummond indiquait que la ville pouvait exercer une exception à la loi.

Roach a récemment rédigé un document de recherche pour l’Oklahoma Rural Association portant sur la mise en œuvre de la loi sur l’élimination de la discrimination énergétique de l’Oklahoma. L’étude a révélé que les municipalités dépensaient 15 % supplémentaires en frais d’intérêts en raison de la liste noire financière. Cela représente environ 185 millions de dollars de dépenses supplémentaires.

« Cette augmentation des coûts d’emprunt impose un fardeau financier inutile aux municipalités de l’Oklahoma, les forçant potentiellement à réduire leurs dépenses dans d’importants services publics ou projets d’infrastructure, ou à augmenter les impôts pour couvrir les coûts plus élevés du service de la dette », a déclaré Roach dans le rapport.

À l’Assemblée législative, un projet de loi qui aurait exempté les villes et les comtés de la loi a échoué lors d’un vote à la Chambre le 25 avril. Le projet de loi 1510 du Sénat, présenté par le sénateur Chuck Hall, R-Perry, a traversé le Sénat et un comité de la Chambre avant d’échouer 40-44 à la Chambre.

Russ, qui a déclaré que la loi n’était jamais censée s’appliquer aux villes et aux comtés, s’est dit déçu que les législateurs n’aient pas adopté l’exemption. Mais il a dit qu’il gardait espoir que cela soit adopté l’année prochaine.

Russ lui-même a bénéficié d’une exemption dans la loi qui s’applique au bureau du trésorier. Bank of America, qui figure sur la liste des sociétés financières restreintes, gère les cartes de crédit de l’État. Dans une lettre de mai 2023, Russ a déclaré à la banque qu’elle resterait un fournisseur de cartes de crédit.

Russ a été le seul à voter contre lorsque les administrateurs du système de retraite des fonctionnaires de l’Oklahoma ont obtenu une exemption à la loi anti-ESG en août. Le système de retraite estime que cela pourrait coûter plus de 10 millions de dollars en frais et frais administratifs s’il devait se départir de ses actifs de BlackRock Inc., qui gère 60 % de ses avoirs.

Des dizaines d’États ont désormais des lois interdisant les relations commerciales avec les institutions financières qui se sont engagées à réduire leur exposition aux sociétés pétrolières et gazières ou qui envisagent de réduire leur empreinte carbone. Les partisans du projet affirment que de telles politiques sont discriminatoires à l’égard des intérêts pétroliers et gaziers, qui contribuent largement à l’économie et à l’assiette fiscale de l’État.
Cette réaction négative a été soutenue par des groupes conservateurs qui ont fourni un modèle de législation aux législateurs et des points de discussion aux trésoriers de l’État et à d’autres responsables financiers, y compris ceux de l’Oklahoma. Parmi les plus actives se trouve la State Financial Officers Foundation, une organisation à but non lucratif basée au Kansas qui compte parmi ses membres Russ et l’auditrice et inspectrice d’État Cindy Byrd.

Paul Monies est journaliste pour Oklahoma Watch depuis 2017 et couvre les agences d’État et la santé publique. Contactez-le au (571) 319-3289 ou [email protected]. Suivez-le sur Twitter @pmonies.

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